Analitycy DM BDM, w raporcie z 13 stycznia, podwyższyli cenę docelową dla akcji Dino Polska do 245 zł ze 142 zł, podwyższając rekomendację do "redukuj" ze "sprzedaj".
W dniu wydania raportu jedna akcja Dino kosztowała 266 zł, a w czwartek ok. godz. 9.25 kurs spółki wynosi 258,4 zł.
"Podwyższamy cenę docelową dla Dino do 245 zł/akcję ze 142 zł/akcję i przy bieżących poziomach cenowych zmieniamy zalecenie na +Redukuj+. Po publikacji lepszych niż zakładaliśmy odczytów w 2-3Q’20, zdecydowaliśmy się na podniesienie prognoz w kolejnych latach. Uważamy, jednak że bieżący konsensus jest zbyt optymistyczny, biorąc pod uwagę wymagającą bazę z ubiegłego roku (1/3Q’20, wpływ COVID-19 na decyzje zakupowe) oraz wprowadzane w ’21 zmiany legislacyjnie (podatek od obrotu, opłata cukrowa)" - napisano w raporcie.
Jak zauważają analitycy, spółka jest notowana ze znaczną premią względem grupy porównawczej i to nawet w odniesieniu do podmiotów, które według prognoz dla 2021 r. również wykażą ponad 20-procentowy przyrost EBITDA.
"Uważamy, że tak duża premia jest nieuzasadniona, pomimo wysokiego tempa wzrostu sieci i wyników" - napisano.
DM BDM szacuje, że EBITDA Dino w 2021 roku wzrośnie do 1,23 mld zł z 1,01 mld zł prognozowanych na 2020 r.
Autorem rekomendacji, której pierwsza dystrybucja nastąpiła 13 stycznia 2021 roku, o godzinie 18.15 jest Adrian Górniak.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ asa/
