Analitycy DM BDM, w raporcie z 28 października, podnieśli cenę docelową akcji spółki Elektrotim do 36,7 zł z 31 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację na poziomie "akumuluj".
Raport wydano przy kursie 33 zł za akcję.
"W II połowie 2024 roku spółka weszła z wysokim portfelem zleceń opartym m.in. o kontrakt na perymetrię na rzece Bug. Zarząd sygnalizuje także ożywienie w podaży przetargów w obszarach, w których działa spółka (m.in. sieci energetyczne, samorządy, przemysł). Spółka celuje głównie w małe i średnie kontrakty, gdzie z jednej strony jest w stanie (nadal) kosztowo być bardziej efektywna od największych podmiotów, a z drugiej wygrywać referencjami z mniejszymi. Wskaźnikowo spółka nie jest już tak +tania+ jak kilka kwartałów temu. Jednocześnie zmiany, jakie zaszły w ostatnich latach, m.in. pozbycie się balastu spółek zależnych czy zbudowanie referencji na jednostkowo większej skali kontraktach, powinny pozwalać na długoterminowy re-rating" - napisano w raporcie.
"P/E na kolejne lata przy naszych prognozach kształtuje się na poziomie 8-10x, a spółka powinna oferować ok. 8-9 proc. div yield. Wyniki II kw. 2024 r. były lepsze od naszych oczekiwań, w ostatnich tygodniach spółka wzmocniła także portfel w horyzoncie 2026 roku. Skłania nas to do podtrzymania rekomendacji +akumuluj+. Cenę docelową wyznaczamy na poziomie 36,7 zł (poprzednio 31,0 zł)" - dodano.
Autorem raportu, który został udostępniony 28 października o godzinie 8.15, jest Krzysztof Pado.
Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
