Analitycy DM BDM, w raporcie z 20 października, obniżyli cenę docelową akcji Synthaverse do 5,3 zł z 6,6 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy kursie 4,2 zł.
"Podtrzymujemy zalecenie 'kupuj' dla walorów spółki, obniżając cenę docelową do 5,3 zł na akcję (poprzednio 6,6 zł na akcję). Istotny spadek wolumenu w państwowym kontrakcie na szczepionkę oraz ponowne przesunięcie przez spółkę daty rozpoczęcia sprzedaży Onko BCG wytworzonego w nowym zakładzie produkcyjnym, istotnie obniża nasze prognozy i przesuwa o rok szacunki osiągnięcia pełnych zdolności sprzedażowych strategicznego leku" - napisano.
Ponadto wskazano, że opublikowany w tym roku przez Ministerstwo Zdrowia przetarg na szczepionkę przeciwgruźliczą zakłada dostawę 60 tys. dawek, co stanowi istotnie niższy wolumen w porównaniu do lat poprzednich - 105 tys. w 2024 r. i 125 tys. w 2023 r.
"Ze względu na spadającą liczbę urodzeń w Europie zakładamy, że do 2027 r. wolumen sprzedaży szczepionki będzie podobny (ok. 12 tys. opakowań rocznie), natomiast od 2028 r. szacujemy wzrost do 50 tys. opakowań ze względu na planowane wejście na rynek UNICEF" - napisano.
"Przesunięcie szacunkowego terminu rozpoczęcia sprzedaży Onko BCG produkowanego w nowym zakładzie na 2027 r. powoduje znaczący spadek prognoz w średnim okresie. Szacujemy, że pełne moce sprzedażowe zostaną osiągnięte w 2028 r. Wejście na nowe rynki zazwyczaj odbywa się przy mniejszych wolumenach, co obserwowaliśmy przy rozpoczęciu sprzedaży na rynek francuski w I połowie 2025 r." - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM dla Synthaverse (dawniej Biomed-Lublin - przyp. PAP). Autorką raportu jest Anna Tobiasz. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 20 października, o godzinie 15.55.
Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
mcb/ ana/
