Analitycy DM BDM, w raporcie z 27 lutego obniżyli cenę docelową dla akcji spółki Creepy Jar do 760 zł z 1.056 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 620 zł.
"Po rozczarowującym 2023 r., który przyniósł znaczące pogorszenie sprzedaży flagowej produkcji spółki, jak i brak większych działań marketingowych dotyczących StarRupture oczekujemy, że 2024 r. będzie atrakcyjniejszym okresem pod względem aktywności promocyjnej, co powinno sprzyjać aprecjacji kursu CRJ. Liczymy, że najnowsza produkcja spółki będzie gotowa do wydania do końca 2024 r. Mając jednocześnie na uwadze fakt, iż ostatni kwartał roku jest wymagającym okresem wydawniczym dla gier indie, zakładamy, że premiera najnowszej produkcji CRJ będzie miała miejsce w I kw. 2025 r. Doceniamy komfortową sytuację finansową spółki (79,1 mln zł aktywów finansowych na koniec 2023 r.), która nie tylko umożliwi kontynuację dystrybucji zysków do akcjonariuszy (DPS = 13,1), lecz także pozwoli jej odpowiednio przygotować się do zbliżającej się premiery. Pragniemy zauważyć również, że szacowane przez nas wyniki na lata 2025-26 implikują atrakcyjną wycenę mnożnikową dewelopera gier (P/E na poziomie 6-8x)" - napisano w raporcie.
"Z drugiej strony, m.in. takie czynniki jak pogorszenie ogona sprzedażowego Green Hell, umocnienie PLN, wyższe koszty produkcji czy obniżenie potencjału komercyjnego StarRupture negatywnie wpływają na prognozowane przez nas przepływy pieniężne i skutkują spadkiem wyceny" - dodano.
W raporcie wskazano, że W 2024 r. analitycy liczą się z dalszym spadkiem wyników przy jednoczesnym zwiększaniu nakładów na produkcję.
"Oczekujemy jednak, że w tym okresie, ważniejszym elementem wpływającym na sentyment inwestorów do spółki będzie postępująca kampania marketingowa StarRapture, przekładająca się na wzrost zainteresowania tym tytułem (wishlista). Spodziewamy się, że najważniejszym elementem promocji najnowszej produkcji CRJ, będzie odsłona gameplay’a, którego oczkujemy w okolicach połowy roku" - napisano.
Autorem raportu, który został udostępniony 27 lutego o godzinie 9.50, jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
mcb/ asa/
