Zysk netto sektora bankowego w regionie CE/SEE może wzrosnąć do 37-38 mld euro do 2030 r. wobec 31,5 mld euro w 2025 r., przy czym ubiegłoroczny wynik może zostać powtórzony w 2026 r. - prognozuje Raiffeisen Bank International (RBI). Według analityków banku, ROE sektora utrzyma się na poziomie średnich kilkunastu proc. w 2026 i 2027 r. wobec 15-16 proc. w 2025 r. i w pierwszej połowie 2026 r.
"W ujęciu gotówkowym, banki z CE/SEE mogą spoglądać na rekordowe zyski wypracowane w 2024 r. (29,8 mld euro) i 2025 r. (31,5 mld euro), które prawdopodobnie zostaną w zasadniczym ujęciu powtórzone w 2026 r., przy również konstruktywnych perspektywach na 2027 r. dzięki ogólnie odpornej sytuacji makroekonomicznej, silnemu regionalnemu cyklowi kredytowemu i wspierającej marże obecnej polityce pieniężnej (podwyżki stóp EBC, głównie 'jastrzębie' lub ostrożne krajowe banki centralne)" - napisano w streszczeniu raportu "CEE Banking Sector Report".
Bank dodał, że największy udział w zyskach sektora bankowego ma Polska (ok. 37 proc.), następne w kolejności są:
- Czechy (17 proc.),
- Węgry (12 proc.),
- Rumunia (10 proc.).
"Pomimo obecnej słabej sytuacji gospodarczej, Rumunia pozostaje jednym z najbardziej zachęcających przykładów wzrostu w regionie, z fundamentalnie niedostateczną penetracją wszystkich rynków finansowych, który w dłuższym terminie może wywindować kraj do top-3 (za Polskę i Czechy) nie tylko pod względem wielkości aktywów, ale także zysków sektora bankowego (mogą przekroczyć 4 mld euro do 2030 r.)" - napisano.
RBI ocenia, że pomimo "nieuniknionego", umiarkowanego osłabienia ze względu na zmieniające się cykle polityki pieniężnej, rentowność banków regionu CE/SEE utrzymuje się w pobliżu rekordowych poziomów.
"W ujęciu ROE, region zachowuje wyraźne prowadzenie, utrzymując wynik na poziomie 15-16 proc. w 2025 r. i pierwszej połowie 2026 r. w porównaniu do ok. 9 proc. odnotowanych przez system bankowy strefy euro" - napisał bank.
Dodał, że to porównanie jest również korzystne w zestawieniu z austriackim rynkiem, który osiąga wynik w zakresie 8-10 proc. w ujęciu nieskonsolidowanym (oczyszczonym z wkładu z należących do grup kapitałowych banków z CE/SEE.
"Obecna różnica na plus we wskaźniku RoE wynosząca 7-8 pp. w stosunku do strefy euro przekracza długookresową średnią wynoszącą ok. 6 pp, podczas gdy oczekujemy, że rynki CE/SEE będą nadal generować ROE na poziomie średnich kilkunastu proc. w 2026 i 2027 r." - napisano.
Dodano, że osiem z dwunastu bazowych rynków regionu CE/SEE odnotowuje obecnie ROE na poziomie co najmniej 14-15 proc., w tym rynki, które stawiają czoło szczególnym wyzwaniom, takie jak Rumunia (słabsze wyniki PKB) i Węgry (podwyższone opodatkowanie sektora).
Raiffeisen podał też, że zysk netto sektora CE/SEE osiągnął poziom porównywalny z wynikiem sektora bankowego we Włoszech (36,3 mld euro w 2025 r.) czy Hiszpanii (41,2 mld euro).
"W kontekście obecnej polityki pieniężnej i cykli kredytowych, wraz z założeniem trwania konwergencji gospodarczej, uważamy, że zysk CE/SEE może sięgnąć 37-38 mld euro w ciągu następnych pięciu lat, tj. do 2030 r." - napisał RBI.
Bank dodał, że profil zysków będzie coraz mocniej wspierany przez przynoszące przychody prowizyjne zarządzanie majątkiem prywatnym i aktywami, co można uznać za drugi filar coraz aktywniej pojawiającej się regionalnej konwergencji finansowej. (PAP Biznes)
tom/ osz/
