Analitycy BM mBanku w raporcie z 11 sierpnia podnieśli rekomendację dla CCC do "kupuj" z "trzymaj" i jednocześnie obniżyli cenę docelową do 225 zł z 230 zł wcześniej.
"CCC opublikowało niedawno wstępne wyniki za II kwartał 2025 r., które były zasadniczo zgodne z oczekiwaniami rynku i naszymi prognozami. Skorygowana EBITDA wyniosła 466 mln zł (+20 proc. rdr i ok. 3 proc. powyżej naszej prognozy). Grupa Modivo odnotowała solidne wyniki, osiągając niewielki wzrost przychodów pomimo wyjścia z kilku rynków, głównie w Europie Zachodniej" - napisano w raporcie.
Wskazano, że w połączeniu z optymalizacją kosztów operacyjnych (OPEX) oraz poprawą marży brutto pozwoliło to na znaczący wzrost EBITDA w ujęciu rocznym.
"Z kolei HalfPrice osiągnął rozczarowujące wyniki. Zwiększona aktywność promocyjna nie przełożyła się na wzrost przychodów, a jednocześnie negatywnie wpłynęła na marżę brutto, co ostatecznie spowodowało niemal 20 proc. spadek skorygowanej EBITDA rdr. Uważamy, że to właśnie ten czynnik był głównym powodem ostrej, negatywnej reakcji rynku zaobserwowanej w piątek" - napisano.
"Naszym zdaniem rynek zareagował zbyt gwałtownie na wyniki za II kw. 2025 r. W naszej opinii słabsze wyniki HalfPrice były częściowo skutkiem wyjątkowo chłodnej pogody w maju, która negatywnie wpłynęła na sprzedaż i nie została w pełni zrównoważona poprawą warunków w późniejszej części kwartału. W rezultacie szczyt sprzedaży przesunął się na okres wyprzedażowy, co wywarło presję na marże brutto. Dlatego nie uważamy, aby wyniki II kwartału w pełni odzwierciedlały potencjał zysków HalfPrice" - dodano.
Autorem raportu jest Janusz Pięta, rozpowszechnianie raportu nastąpiło 11 sierpnia o godz. 8:20. (PAP Biznes)
alk/ osz/
