Analitycy Biura Maklerskiego Pekao w raporcie z 12 września rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Apatora od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia 12-miesięcznej ceny docelowej na poziomie 28,50 zł za akcję.
Na zamknięciu czwartkowej sesji za jedną akcję Apatora płacono 22,20 zł, co daje potencjał wzrostu o 28,4 proc.
Apator jest producentem urządzeń i systemów pomiarowych oraz dostawcą rozwiązań do wspierania pracy sieci elektroenergetycznych, gazowych i wodnych.
Analitycy BM Pekao wskazują, iż pierwsze półrocze 2025 r. było słabsze dla Apatora, ale widzą oni jednak kilka pozytywów.
"Rynek opomiarowania zużycia mediów przekształca się w kierunku inteligentnych technologii kreując popyt na produkty spółki, co dodatkowo jest wspierane przez regulacje wymuszające instalacje liczników z funkcją zdalnego odczytu. Po pierwszym półroczu 2025 r. stało się jasne, że spółce w tym roku nie uda się powtórzyć rekordowych przychodów z 2024 r., to jednak ekspansja marż napawa optymizmem" - napisano w raporcie.
W drugiej połowie 2025 roku analitycy BM Pekao oczekują poprawy rentowności w ujęciu r/r, zaś w kolejnych latach kontynuacji tej tendencji.
"Zakładamy jednak, że aktualna strategia spółki nie zostanie zrealizowana w wymiarze finansowym. Spodziewamy się, że w najbliższych latach spółka będzie generować przyzwoite przepływy pieniężne o wysokiej jednocyfrowej stopie FCF, co powinno przełożyć się na spadek wskaźnika długu netto do EBITDA z obecnych 0,8x do około zera w 2029 r." - napisano w raporcie.
"Dalsza poprawa sytuacji gotówkowej spółki stwarza przestrzeń do zwiększenia wysokości dywidend" - dodano.
Na początku września Apator ogłosił plany opracowania nowej wersji drona FPV wraz z partnerami z intencją wspólnego udziału w przyszłych przetargach sił zbrojnych.
"Choć w przyszłości może to stanowić potencjalny czynnik wzrostowy, to na chwilę obecną nie uwzględniamy tego w naszym scenariuszu bazowym z uwagi na dość wczesny etap tego projektu i sporo niewiadomych" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu BM Pekao opracowanego w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW. Autorem raportu jest Damian Szparaga. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 12 września, o godzinie 7:50.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/
