Analitycy Biura Maklerskiego Banku Pekao, w raporcie z 27 czerwca, podwyższyli rekomendację dla spółki Mercor do "trzymaj", ustalając cenę docelową na poziomie 25,5 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 24,70 zł.
Analitycy zwrócili uwagę, że pod koniec maja 2025 r. spółka otrzymała bezwarunkową zgodę z UOKiK na dokonanie koncentracji, w wyniku czego Mercor i Kingspan Group mogą dalej kontynuować prace nad zamknięciem transakcji.
Pod koniec listopada 2024 r. spółka informowała o zawarciu wstępnej transakcji sprzedaży znacznej części swojego biznesu z Kingspan Group PLC, tj. produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów oddymiania grawitacyjnego oraz kompleksowych systemów wentylacji pożarowej.
"Wydaje się, że nasze wcześniejsze obawy były uzasadnione i działalność będąca przedmiotem transakcji jest bardziej dochodowa niż działalność pozostająca w spółce (...). Naszym zdaniem, biznes pozostający w spółce może mieć trudności z osiągnięciem punktu rentowności na poziomie operacyjnym, chyba że sytuacja w branży ulegnie znaczącej poprawie" - napisano w rekomendacji.
BM Pekao ocenia, że obecna sytuacja w branży budownictwa kubaturowego nie jest najlepsza i nie widzą wyraźnych sygnałów odbicia.
"Z kolei zamówienia w kwietniu i maju tego roku były wyraźnie wyższe niż średnia z ostatniego roku obrotowego (tj. o 14%), co skłoniło nas do nieco większego optymizmu przekładającego się na wyższą prognozę zamówień i przychodów" - napisano.
Autorem raportu jest Damian Szparaga. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 27 czerwca o godz. 7:40. Depesza jest skrótem rekomendacji.
Materiał został opracowany przez Biuro Maklerskie Pekao na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu. (PAP Biznes)
seb/ gor/
