Analitycy: Zysk giełdowych banków wzrośnie do 7,2 mld zł

W ostatnim kwartale 2022 roku banki pokażą silne wyniki, nieobciążone kosztami regulacyjnymi. Z danych zebranych przez PAP Biznes wynika, że zysk dziewięciu giełdowych banków wyniesie wówczas łącznie 7,2 mld zł. Zdaniem analityków wyniki będą miały jednak drugorzędne znaczenie, bo rynek skupi się na perspektywach 2023 roku.

W przyszłym tygodniu rozpoczyna się sezon publikacji wyników za IV kwartał 2022 przez giełdowe banki.

Pierwszy wyniki poda we wtorek, 31 stycznia, Bank Millennium, następnie Santander Bank Polska oraz ING Bank Śląski (w czwartek, 2 lutego). Bank Millennium oraz ING przedstawią wstępne, nieaudytowane wyniki, natomiast Santander raport kwartalny za IV kwartał 2022 r.

W dalszej kolejności wstępne wyniki przedstawią Bank Handlowy oraz mBank, a w marcu wyniki roczne BNP Paribas BP, Bank Pekao SA, Alior Bank oraz PKO BP.

Z danych zebranych wśród ankietowanych przez PAP Biznes analityków wynika, że w IV kwartale 2022 roku zysk dziewięciu notowanych na giełdzie banków wyniesie łącznie 7,2 mld zł, podczas gdy rok wcześniej banki te miały tylko około 600 mln zł zysku, a w III kwartale 2022 roku zanotowały 4,2 mld zł straty netto.

"Oczekujemy w IV kwartale mocnego odbicia wyników sektora ze względu na brak kosztów regulacyjnych oraz dzięki silnym przychodom częściowo skompensowanym sezonowym wzrostem kosztów działalności operacyjnej" - ocenia analityk Erste Securities Łukasz Jańczak.

W IV kwartale 2021 roku wpływ na słaby wyniki sektora miały bardzo duże rezerwy na kredyty CHF. Wówczas trzy banki - mBank, Bank Millennium oraz BNP Paribas Bank Polska - zanotowały stratę netto, która wyniosła łącznie 2,4 mld zł. Źródłem tych strat były kolejne, wysokie rezerwy na ryzyko prawne związane z portfelami kredytów hipotecznych.

Z kolei w III kwartale 2022 r. większość giełdowych banków zanotowała stratę, na co wpływ miały przede wszystkim koszty wakacji kredytowych, które łącznie wyniosły około 12 mld zł. Koszty te banki odzwierciedliły w wyniku odsetkowym.

Wyniki banków w III kwartale obciążyły także koszty dodatkowych składek na FWK, koszty ryzyka prawnego, czy konieczność zwrotu klientom podwyższonych marż kredytów hipotecznych przed ustanowieniem hipoteki.

Poniżej konsensus wyników dziewięciu banków za IV kwartał 2022 roku (w mln zł):

Z zebranych danych wynika, że wyniki giełdowych banków w IV kwartale będą wpierane przede wszystkim przez wynik odsetkowy, który wzrosnąć ma 178 proc. kdk i 60 proc. w ujęciu rocznym.

"Zakładamy, że wynik odsetkowy skorygowany o koszty wakacji kredytowych pozostanie stabilny w ujęciu kwartał do kwartału, rosnąca rentowność aktywów zostanie skompensowana wyższym kosztem finansowania. Zakładam spadek kdk o 2 proc. wyniku z opłat i prowizji, który powinien być w ujęciu rok do roku płaski i raczej znormalizowane pozostałe dochody netto" - powiedział Jańczak.

"Większość banków nie zaksięguje w tym kwartale kosztów regulacyjnych, więc koszty operacyjne powinny wzrosnąć „tylko” o 5 proc. rdr" - dodał.

Zdaniem analityka banki pokażą sezonowy wzrost kosztów osobowych, podczas gdy inne koszty funkcjonowania będą w dalszym ciągu podlegały ogólnej presji inflacyjnej.

Także w IV kwartale 2022 roku duży wpływ na wyniki części sektora będą miały rezerwy na portfele kredytów frankowych. Rosnąca liczba sądowych pozwów w sprawach dotyczących kredytów frankowych i utrzymujące się niekorzystne dla banków orzecznictwo sprawi, że rezerwy te w ostatnim kwartale 2022 roku nadal będą obciążały "frankowe" banki. Pięć giełdowych banków podało wcześniej dane o planowanych rezerwach - w sumie wyniosą one blisko 2,7 mld zł.

Poniżej raportowana przez banki wysokość rezerw na ryzyko prawne w IV kwartale 2022 roku (w mln zł):

Po poniesieniu w III kwartale wysokich kosztów wakacji kredytowych część banków zdecyduje się w IV kwartale na korektę szacunku wpływu tego programu. BNP Paribas i Bank Millennium informowały, że korekta ta będzie miała pozytywny wpływ na ich wyniki w ostatnim kwartale 2022 roku.

Millennium podał, że dokonał przeglądu faktycznego kosztu oraz wykorzystania wakacji kredytowych w drugiej połowie 2022 roku przez uprawnionych posiadaczy kredytów hipotecznych w walucie polskiej oraz analizy obecnie złożonych wniosków dotyczących zawieszenia w roku 2023 spłat kredytów hipotecznych udzielonych w walucie polskiej. Wskutek tego przeglądu bank obniżył szacowny koszt tego programu o 99 mln zł. W przypadku BNP Paribas korekta ta wyniesie 70 mln zł.

Analityk Erste ocenił, że jakość aktywów w sektorze pozostaje bardzo dobra, a wskaźniki kredytów nieregularnych są bliskie poziomów najniższych w historii w większości kategorii.

"Spadek rentowności obligacji w ostatnim kwartale 2022 r powinien pozytywnie wpłynąć na fundusze własne banków, więc oczekuję poprawy współczynników kapitałowych w ujęciu kdk" - powiedział Jańczak.

Jego zdaniem wyniki czwartego kwartału powinny być solidne, będą jednak miały drugorzędne znaczenie.

"Rynek skupi się bardziej na perspektywach na rok 2023, w szczególności dotyczące rozwoju wyniku i marży odsetkowej oraz kosztów ryzyka. Rynek czekać będzie także na komentarze przedstawicieli banków dotyczące oczekiwanej decyzji TSUE w sprawie kredytów CHF i jego wpływu na tworzenie rezerw na ryzyko prawne" - powiedział Jańczak.

Poniżej konsensusy oczekiwań wyników netto poszczególnych banków w IV kwartale 2022 roku (w mln zł):

Wyliczenia PAP Biznes obejmują PKO BP, Pekao SA, Santander Bank Polska, mBank, ING Bank Śląski, Bank Handlowy, Bank Millennium, Alior Bank oraz BNP Paribas Bank Polska i oparte są na prognozach pięciu biur maklerskich. (PAP Biznes)

seb/ ana/