KGHM zanotował w I kwartale br. znacznie gorszy zysk brutto i zysk operacyjny przy przychodach porównywalnych z analogicznym kwartałem ubiegłego roku. Wprawdzie zysk netto był lepszy niż w zeszłym roku, ale wynikło to z przeszacowania niektórych instrumentów zabezpieczających. Gdyby nie ten księgowy zabieg wynik spółki byłby gorszy.
Analitycy oceniają, że wyniki spółki były w miarę dobre, ale trudno je będzie utrzymać w następnych kwartałach. Dlatego rekomendacja została obniżona, obniżona została także wycena spółki. Obniżenie wyceny wynikło przede wszystkim z przypisania ujemnej wartości Telefonii Dialog, w której KGHM jest zaangażowany (-4,5 PLN). Wycena działalności podstawowej (6,3 PLN) oraz udziałów w Polkomtelu (9,7 PLN) pozostały bez zmian.
Źródło:
