Przedsiębiorstwa te będą potrzebować 900 mln zł w ciągu kilku najbliższych lat, a PGNIG nie będzie im w stanie zapewnić koniecznych środków finansowych z powodu wzmożonego programu inwestycyjnego. BIOTONStarak deklaruje, że decyzja o zakupie 33% akcji spółki może zostać podjęta na początku grudnia BUDIMEXSpółka zależna Budimex Dromex wygrała dwa kontrakty warte 7,8 mln zł LOTOSLotos oczekuje kolejnych odpisów w nadchodzących kwartałach związanych z zapasami i rewaluacją pożyczek PBGPrezes oczekuje wzrostu zysku netto o 55% w 2009
Prezes szacuje, że w 2009 roku firma powinna polepszyć swój zysk netto o ten sam poziom co w roku 2008. W tym roku firma planuje wzrost zysku netto do 157,8 mln zł, w górę o 55% r/r. Wzrost przychodów będzie mniejszy z powodu zmiany księgowych standardów i PBG odejmie przychody podwykonawców. Obecnie księguje pełne przychody z kontraktów jako generalny wykonawca. Ta zmiana znacznie poprawi marże w spółce. Prezes wyklucza jakąkolwiek możliwość połączenia z Pol-Aqua lub Piecobiogazem. TPSASąd Apelacyjny utrzymał ponad 12 mln zł kary dla TP od UOKiK
Kara została wymierzona za nadużycie przez spółkę dominującej pozycji na rynku międzynarodowych połączeń telefonicznych. NETIANetia kupiła łomżyńskiego operatora Netster za 357 tys. zł
Connect Systemy Komputerowe Sp. z o.o., spółka zależna Netii, kupiła za 357.665 tys. zł łomżyńską spółkę internetową Netster. DOM DEVELOPMENTDom Development obetnie zatrudnienie o 23% do końca bieżącego roku
Szacowane, roczne oszczędności z tego tytułu wyniosą 5,5 mln zł, podczas gdy koszty 1,5 mln zł.
BIULETYN PORANNY
| GPW 24 listopada 2008 | |||
| Komentarz poranny
Piątkowa sesja zakończyła się wzrostem indeksów, które zyskały ponad 2%. Słabiej zachował się jedynie indeks małych spółek, który dodał 1%. Po zaskakująco wyższym otwarciu, w kontekście czwartkowej wyprzedaży w USA, kupujący momentalnie przystąpili do ataku na opór wynikający z ostatniej luki bessy, która dla WIG-20 kończyła się na 1590 pkt. Dzienne maksimum zostało wytyczone nieznacznie wyżej, ale powyżej tego poziomu inicjatywa przechodziła w ręce sprzedających. Najbliższy opór dla indeksu znajduje się na piątkowych maksimach na 1598 pkt., a ich pokonanie winno zapowiadać atak 1642 lub też 1658 pkt. W przypadku przebicia tych oporów oczekiwał będę na test 1693 lub też 1743 pkt. Wiadomo, że wyższe zamknie na parkietach amerykańskich sugeruje wyższe otwarcie na dzisiejszej sesji, ale naturalnym pytaniem wydaje się jakie ono będzie, jak również czy przypadkiem nie będzie to kres możliwości kupujących. Spojrzenie na zachowanie światowych indeksów wskazuje, iż nie wszyscy są przekonani, że w USA problemy zostały definitywnie rozwiązane. Ponadto trzeba mieć na względzie, iż część tego ruchu została już uwzględniona w piątkowej zwyżce. Najbliższe wsparcie znajduje się na 1570 pkt., ale znacznie większe znaczenie będę przypisywał piątkowemu minimum na 1557 pkt. W moim odczuciu przełamanie tego wsparcia będzie wskazywało na słabość i co za tym idzie będzie ponownie sugerowało test minimów na 1533 oraz w razie jego przełamania październikowego dna na 1470 pkt. Dodatkowo pewne znaczenie może odegrać poziom 1516 pkt., ale jego ranga w dłuższym terminie jest nie istotna. Od ostatniego lokalne maksimum na 1903 pkt., na wykresie widać impuls spadkowy, a pytaniem pozostaje czy jest szansa by była to struktura załamana, czy też jest to pierwsza fala w znacznie większej całości. Jak patrzymy na wykres dzienny WIG-20 to na pierwszy plan wysuwa się niezdecydowanie i niepewność w poczynaniach inwestorów. Dużą zmienność zapewniają zdarzenia zewnętrzne, ale sam przebieg handlu charakteryzuje się stosunkowo niewielką amplitudą wahań, natomiast poziom otwarcia i zamknięcia leżą blisko siebie. Tomasz Jerzyk |
Indeks 21.11. zmiana WIG 20 1586,6 2,55% WIG 25388,8 2,16% mWIG40 1525,1 2,39% WIG-Banki | 3715,5
2,70% WIG-Budowl 4414,4 1,77% WIG-Info 933,2 -0,18% WIG-Media 2382,3 0,93% WIG-Spoż. 1415,2 1,32% WIG 20 | |
| Komentarz terminowy
Silne wzrosty za oceanem wpłyną na przebieg początkowej fazy dzisiejszej sesji. W tym kontekście zwróciłbym na pewno baczną uwagę na dwa przedziały cenowe. Pierwszym z nich jest zakres: 1601 - 1605 pkt. Wydaje się, że przełamanie tej zapory podażowej powinno okazać się cennym wskazaniem inwestycyjnym (o charakterze krótkoterminowym) i zapowiadać kontynuację ruchu wzrostowego. Krótkie pozycje zamknąłbym jednak dopiero z chwilą wybicia się rynku powyżej poziomu: 1661 pkt. Jest to bowiem drugi istotny według mnie przedział oporu, wzmocniony dodatkowo wiarygodną, wewnętrzną linią trendu. Po zanegowaniu tak określonej strefy cenowej na wykresie FW20Z08, wolałbym nie posiadać już w swoim portfelu krótkich pozycji. Na tym etapie rozwoju zdarzeń giełdowych nie odważyłbym się jednak jeszcze otwierać pozycji długich, oczekując w tym przypadku na pojawienie się zdecydowanie bardziej wiarygodnego sygnału zmiany krótkoterminowego trendu na GPW. Inwestorzy nastawieni na „wyłapywanie” krótkoterminowych (intradayowych) ruchów cenowych powinni jednak zwrócić uwagę na w/w zakresy cenowe. Warto także nadmienić, że ewidentnym sygnałem słabości rynku byłoby naruszenie przedziału: 1601 - 1605 pkt., po którym notowania kontraktów ponownie znalazłby się poniżej poziomu: 1601 pkt. Takie zagrożenie na pewno istnieje, gdyż wysokie otwarcia (na słabych, zdominowanych przez niedźwiedzie rynkach) zawsze stwarzają zagrożenia pojawieniem się agresywnej podaży (w ostatnim okresie bardzo często mieliśmy do czynienia z takim właśnie przebiegiem zdarzeń na naszym parkiecie). Jeśli zatem stronie popytowej uda się dzisiaj utrzymać wysokie pułapy cenowe z otwarcia (zakładam, że takie będą) i dodatkowo na rynek kasowy zacznie wpływać zdecydowanie większy kapitał, nie można wykluczyć, że podczas kolejnych sesji owe tendencje utrwalą się i kontrakty rzeczywiście wejdą w fazę silnego ruchu korekcyjnego. Wydaje się zatem, że dzisiejsza sesja może doprowadzić do pewnego przełomu. Osobiście nie popadałbym jednak na razie w przesadny hurraoptymizm, pamiętając cały czas o obowiązującym na GPW trendzie i sporym deficycie stabilnego kapitału, z jakim ostatni zmaga się nasz parkiet. Paweł Danielewicz | mWIG40
| ||
| ŚWIAT | |||
| S&P 500
| Nasdaq
|
|
|
| Ropa
| Miedź
| ||
| Komentarz do sesji w USA
Środowa i czwartkowa wzmożona wyprzedaż zmniejszyła znacznie wartość portfeli inwestorów za oceanem. Ostatnia sesja w tygodniu należała jednak do spokojnych, a o jej wyniku zadecydowała ostatnia godzina handlu, kiedy kupujący wyprowadzili trzy główne indeksy na spore plusy. W znacznym stopniu zamortyzowało to straty z dwóch poprzednich dni, a głównym katalizatorem zachowań na rynku był brak publikacji danych makroekonomicznych. Indeks Dow Jones wzrósł o 6,54%, S&P500 o 6,34% a Nasdaq 5,20%. Rynek jest totalnie rozregulowany, o czym świadczą spore wahania indeksów w ostatnim czasie. Na Wall Street znów powiało pesymizmem za sprawa Citigroup. Inwestorzy spekulują, że w niedługim czasie znów będziemy świadkami wypadania „trupów z szafy”, a ostatnie cięcia zatrudnienia i szukanie oszczędności są jedynie próbą zamortyzowania przyszłego jej upadku. Dodatkowo rokowania analityków Goldman Sachs nie napawają optymizmem, którzy przewidują, że zmienność indeksu S&P500 wkrótce przewyższy rekordowe wahania z 1929 roku, a roczna strata tego indeksu będzie najgorsza od 1931 roku i osiągnie wartość 46%. Pierwsza połowa nadchodzącego tygodnia będzie obfita w publikacje danych makro. Należy się spodziewać kolejnych zniżek, a ich rozmiar może być znaczny. Jedno jest pewne, przypadające w czwartek Święto Dziękczynienia w USA będzie najsmutniejsze od wielu lat. Michał Witkowski | |||
| Główne wiadomości ze spółek | |
| KGHM | Telefonia może zmniejszyć zamówienia na 2009
Tele-Fonika jest największym producentem kabli w Europie Środkowej i największym odbiorcą produktów miedziowych. Tele-Fonika planuje zredukować produkcję o 30% do końca tego roku z powodu ciężkich warunków ekonomicznych. W 2008 roku KGHM podpisał kontrakt na dostawę produktów do Tele-Foniki warty 1,6-2 mld zł. Kontrakt na 2009 rok jest właśnie negocjowany. |
| PEKAO | UniCredit chce by Pekao zakupiło 95% udziałów ukraińskiego banku Ukrsotsbank od BACA - prasa
W poprzednim roku BACA zapłaciło za udziały 1,52 mld EUR. Obecnie udziały tego banku warte są 330 mln EUR. Komentarz: Wydaje się mało prawdopodobne by Pekao mogło kupić Ukrsotsbank w niedalekiej przyszłości. Wszystkie opcje są możliwe w tej materii, ale Pekao myśli bardziej o sprzedaży własnych spółek zależnych i wycofaniu się w całości z rynku ukraińskiego, niż zwiększać na nim swoją obecność. Wygląda to wyłącznie na prasową spekulację. (Paweł Burzyński) |
| TVN | Stacje telewizyjne zmniejszyły ceny za reklamy na grudzień o 20-25% w porównaniu do listopada |
| PGNIG | PGNIG chce skonsolidować jednostki zajmujące się usługami ropnymi w ciągu dwóch lat
Przedsiębiorstwa te będą potrzebować 900 mln zł w ciągu kilku najbliższych lat, a PGNIG nie będzie im w stanie zapewnić koniecznych środków finansowych z powodu wzmożonego programu inwestycyjnego. |
| BIOTON | Starak deklaruje, że decyzja o zakupie 33% akcji spółki może zostać podjęta na początku grudnia |
| BUDIMEX | Spółka zależna Budimex Dromex wygrała dwa kontrakty warte 7,8 mln zł |
| LOTOS | Lotos oczekuje kolejnych odpisów w nadchodzących kwartałach związanych z zapasami i rewaluacją pożyczek |
| PBG | Prezes oczekuje wzrostu zysku netto o 55% w 2009
Prezes szacuje, że w 2009 roku firma powinna polepszyć swój zysk netto o ten sam poziom co w roku 2008. W tym roku firma planuje wzrost zysku netto do 157,8 mln zł, w górę o 55% r/r. Wzrost przychodów będzie mniejszy z powodu zmiany księgowych standardów i PBG odejmie przychody podwykonawców. Obecnie księguje pełne przychody z kontraktów jako generalny wykonawca. Ta zmiana znacznie poprawi marże w spółce. Prezes wyklucza jakąkolwiek możliwość połączenia z Pol-Aqua lub Piecobiogazem. |
| TPSA | Sąd Apelacyjny utrzymał ponad 12 mln zł kary dla TP od UOKiK
Kara została wymierzona za nadużycie przez spółkę dominującej pozycji na rynku międzynarodowych połączeń telefonicznych. |
| NETIA | Netia kupiła łomżyńskiego operatora Netster za 357 tys. zł
Connect Systemy Komputerowe Sp. z o.o., spółka zależna Netii, kupiła za 357.665 tys. zł łomżyńską spółkę internetową Netster. |
| DOM DEVELOPMENT | Dom Development obetnie zatrudnienie o 23% do końca bieżącego roku
Szacowane, roczne oszczędności z tego tytułu wyniosą 5,5 mln zł, podczas gdy koszty 1,5 mln zł. |
| POZOSTAŁE wiadomości ze spółek | |
| CITY INTERACTIVE | Spółka spodziewa się, że wyniki spółki uzyskane w czwartym kwartale 2008 r. okażą się historycznie rekordowe. |
| ERBUD | Erbud obniżył prognozę zysku netto na 2008 rok o 80,2 proc. do 9,0 mln zł z wcześniejszych 45,5 mln zł. Prognoza 950 mln zł przychodów i 60 mln zł EBIT pozostaje bez zmian. |
| GRAJEWO | Pan Wojciech Gatkiewicz został wybrany przez RN nowym prezesem spółki. |
| KOPEX | Zmarł Leszek Jędrzejewski. Był największym akcjonariuszem spółki - kontrolował 58,36% udziału. |
| LUBAWA | Lubawa sprzedała 50% udziału w spółce Sarmata za 133,5 tys. zł. |
| NFI PROGRESS | Fundusz sprzedał 100% udziału w Befana-Vis za 20 tys. zł. |
| NOBLE BANK | Noble Bank planuje skupić do 10 mln akcji własnych do 30 kwietnia 2009 roku, za łączną cenę nie przekraczającą 10 mln zł. |
| PGF | Pharmena podtrzymuje prognozy na 2008 rok zakładające osiągnięcie 5 mln zł przychodów i 0,6 mln zł zysku netto. Producent dermokosmetyków chce w 2009 roku rosnąć przynajmniej ze wzrostem rynku, który może jednak spowolnić z kilkunastoprocentowej zwyżki w tym roku. |
| TRAKCJA POLSKA | Spółka zależna PRKil, jako lider w konsorcjum z Infrakol, podpisała umowę o wartości 38,6 mln zł na odbudowę linii kolejowej. Planowane zakończenie prac - 21 maj 2010. |
| WASKO | Spółka podpisała umowę o wartości 24 mln zł netto, której przedmiotem jest dostarczenie przez nią towarów w postaci oprogramowania komputerowego. |
| TRANSAKCJE | ||
| DUDA | Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zwiększył udział w kapitale zakładowym Polskiego Koncernu Mięsnego Duda do 10,6 proc. akcji i głosów z 9,20 proc. | |
| ELZAB | Exorigo nabyło 17 tys. akcji (0,11% kapitału) i zwiększyło swój udział w spółce do 7 mln zł (43,4% kapitału). | |
| GTC | Członek RN spółki nabył 9 tys. akcji po średniej cenie 11 zł. | |
| INTEGER.PL | Pioneer Pekao Investments Management zwiększył zaangażowanie w Integer.pl do 5,41 proc. w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA. | |
| MONDI | Pioneer Pekao Investment Management zmniejszył zaangażowanie w Mondi Świecie i obecnie ma 4,99 proc. jej akcji i głosów na WZA. | |
| NETIA | Third Avenue Management zwiększył swój udział w spółce do 21,96% z 18,73%. | |
| NWR | Insider nabył 4,4 tys. akcji (0,00166% udziału) po 67,4893 CZK. | |
| PLAST-BOX | Pan Leszek Sobik zwiększył swój udział w spółce do powyżej 5% głosów (5,31%). | |
| PROCAD | BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zmniejszyło udział w Procadzie do 4,8 proc. z 5,32 proc. wcześniej. | |
| Opracowanie: Michał Witkowski, Adam Nowakowski, Sławomir Krzyżaniak | ||
wiadomości gospodarczo-polityczne
- Giełda nowojorska zareagowało w piątek silnymi wzrostami na opublikowaną po południu informację telewizji NBC o tym, że prezy
dent-elekt Barack Obama zamierza mianować Timothy'ego Geithnera na stanowisko sekretarza skarbu. W pierwszej połowie dnia dominowały wahania
i spadki kursów.
- Amerykański prezydent-elekt Barack Obama zapowiedział w sobotę opracowanie rozłożonego na dwa lata antykryzysowego "agresywnego programu" bodźców ekonomicznych, zakładającego m.in. stworzenie do 2011 r. 2,5 mln nowych miejsc pracy.
- Prezes Rezerw Federalnych Nowego Jorku, Timothy Geithner, został wyznaczony przez Baracka Obamę na stanowisko nowego sekretarza skarbu USA - poinformował w niedzielę doradca prezydenta-elekta.
- Amerykański prezydent-elekt Barack Obama mianuje nowym sekretarzem handlu dotychczasowego gubernatora stanu Nowy Meksyk Billa Richardsona - poinformował nieoficjalnie w niedzielę jeden z członków sztabu Obamy.
- Prezydent USA George W.Bush w cotygodniowym przemówieniu radiowym, którego tekst opublikował w piątek Biały Dom, zaapelował do państw świata o powstrzymanie się od jakichkolwiek protekcjonistycznych działań.
- Prezydent George W. Bush zaapelował do Kongresu o udzielenie amerykańskim koncernom samochodowym żądanej przez nich pomocy w wysokości 25 mld dol. jeśli wykażą one wolę dokonania restrukturyzacji.
- Należy liczyć się z tym, że przyszły rok, przynajmniej przez pierwsze miesiące, będzie rokiem złych wiadomości dla gospodarki - przyznała kanclerz Niemiec Angela Merkel w wywiadzie dla tygodnika "Welt am Sonntag".
- Premier Włoch Silvio Berlusconi po raz pierwszy ostrzegł swych rodaków, że nadchodzi kryzys, który - jak dodał - może być "bardzo głęboki".
- Rosyjski Gazprom nie będzie dostarczać Ukrainie gazu bez podpisania nowych kontraktów - liczy też, że problem ukraińskich należności za gaz zostanie rozwiązany przed końcem roku - zakomunikował w sobotę rzecznik rosyjskiego gazowego giganta Siergiej Kuprijanow.
- Prezydent Chin Hu Jintao oświadczył w piątek, że Chiny zajmą "odpowiedzialną postawę" i rozszerzą współpracę z innymi krajami w celu walki ze światowym kryzysem gospodarczym.
- Rada dyrektorów największego amerykańskiego koncernu samochodowego General Motors rozważa "wszystkie opcje" łącznie z możliwością bankructwa - poinformował w piątek późnym wieczorem dziennik "Wall Street Journal" na swojej stronie internetowej.
- Kryzys na rynku kredytów hipotecznych spowodował zamknięcie w piątek dwóch kolejnych amerykańskich banków.
- Przywódcy 21 krajów z regionu Azji i Pacyfiku, którzy rozpoczynają w sobotę wieczorem (czasu polskiego) dwudniowe obrady w Limie, uznają zagrożenie dla świata, jakie stanowi obecny kryzys gospodarczy.
- Przywódcy państw Azji i obu Ameryk, uczestniczący w szczycie państw regionu w Limie, uznali w sobotę, że wolny handel i reformy międzynarodowych instytucji kredytowych pozwolą światu na uniknięcie głębszego kryzysu.
- Przywódcy 21 krajów Azji i Pacyfiku na zakończonych w niedzielę dwudniowych obradach w Limie, na szczycie APEC, postanowili "przerwać zaklęty krąg niepewności", jak oświadczył prezydent Peru, Alan Garcia, przedstawiając rezultaty spotkania.
- Brytyjskie media spekulują na temat planowanej przez rząd przejściowej obniżki stawki VAT, dla pobudzenia wydatków konsumpcyjnych i tym samym wsparcia handlu detalicznego i przemysłu w okresie przedświątecznym.
- Tysiące osób manifestowały w sobotę na ulicach Paryża i innych dużych miastach Francji przeciw planowi częściowej prywatyzacji Francuskiej Poczty.
- Bułgarska Partia Socjalistyczna (BSP), która jest główną siłą w rządzącej od 2005 roku koalicji, opowiedziała się na kongresie przeciwko podatkowi liniowemu.
KRAJ
- Prezydent Lech Kaczyński poinformował w sobotę dziennikarzy, że podpisze nowelizację ustawy o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, która podwyższa do 50 tys. euro gwarancje dla depozytów bankowych.
- Na konsolidację branży mleczarskiej będzie przeznaczona część środków z puli 90 mln euro, które Polska otrzyma z UE - poinformował w sobotę PAP minister rolnictwa Marek Sawicki.
- Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zwiększył udział w kapitale zakładowym Polskiego Koncernu Mięsnego Duda do 10,6 proc. akcji i głosów z 9,20 proc. - poinformował PKM Duda w komunikacie.
- Erbud obniżył prognozę zysku netto na 2008 rok o 80,2 proc. do 9,0 mln zł z wcześniejszych 45,5 mln zł - poinformowała spółka w sobotnim komunikacie. Prognoza 950 mln zł przychodów i 60 mln zł EBIT pozostaje bez zmian.(PAP)
KALENDARIUM
PONIEDZIAŁEK, 24 LISTOPADA
Veno - wprowadzenie do obrotu na rynku NewConnect 55.095.285 akcji serii E;
Hydrotor - wprowadzenie do obrotu 20.590 akcji serii A oraz 11.400 akcji serii B;
Zakłady Odzieżowe Bytom - NWZA wybierze członka rady nadzorczej, zdecyduje o zbyciu przez spółkę za kwotę co najmniej 15 mln zł prawa użytkowania wieczystego nieruchomości;
Niemcy - wskaźnik Ifo za listopad (10.00)
Euroland - stan na rachunku obrotów bieżących we wrześniu (10.00)
Euroland - nowe zamówienia w przemyśle we wrześniu (11.00)
USA - sprzedaż domów na rynku wtórnym w październiku (16.00)
WTOREK, 25 LISTPADA
Piecobiogaz - początek przyjmowania zapisów na akcje spółki w transzy detalicznej. Zapisy potrwają do 28 listopada;
Eurofilms - NWZA o zmianach w statucie;
AmRest - Wstępne NWZA spółki o przeniesieniu siedziby spółki z Holandii do Polski (NWZA odbędzie się w Holandii 26 listopada);
Puławy - walne zgromadzenie akcjonariuszy o wypłacie 4,30 zł dywidendy na akcję i zatwierdzeniu sprawozdania finansowego;
Plaza Centers - NWZA ws. zatwierdzenia emisji oraz oferty niezabezpieczonych obligacji serii B oraz ich późniejszego dopuszczenia do notowań na giełdzie w Tel Awiwie;
Niemcy - PKB za III kwartał - wyliczenia końcowe (8.00)
Francja - wskaźnik zaufania w biznesie w listopadzie (8.45)
USA - PKB za III kwartał (14.30)
USA - wskaźnik S&P/CaseShiller za wrzesień (15.00)
Źródło:
