Raport wydano przy kursie 57,60 zł.
"Na podstawie historycznych danych o łącznej wartości zakontraktowanych umów pokazanych w raporcie rocznym spółki szacujemy, że ujawniona niedawno umowa z Rabobankiem może opiewać na około 10 mln USD w okresie pięciu lat. Byłby to największy kontrakt w historii DataWalk oraz wstępne potwierdzenie słuszności, obranej przez spółkę, nowej struktury cennika. Okazuje się bowiem, że spółka jest w stanie podpisywać umowy o wysokich płatnościach, powtarzalnych co roku (model subskrypcyjny)" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, jest to przełomowa zmiana w modelu biznesowym spółki, gdyż poza oczywistym wzrostem przychodów, daje pożądaną przez inwestorów stabilność i przewidywalność przyszłych wyników finansowych.
"Z informacji płynących ze spółki wynika, że trwają zaawansowane rozmowy na temat podpisania podobnych (lub większych) kontraktów z innymi kontrahentami (Barclays Bank, Morgan Stanley, Amazon, Ally Financial oraz inne nieujawnione). Spółka zamierza też podpisywać tzw. kontrakty enerprise (około 6 mln USD rocznie) z nieograniczoną liczbą stanowisk i danych. Pierwszy z nich może zostać podpisany jeszcze w tym roku" - dodano.
DM BOŚ uważa, że DataWalk może stać się beneficjentem rosnącej niestabilności politycznej i wzrostu zagrożenia w zakresie cyberprzestępczości.
"Platforma oferowana przez spółkę może być preferowanym wyborem na rynku europejskim, gdzie lokalne rządy mogą unikać konkurencyjnych rozwiązań z rynku amerykańskiego" - napisali analitycy.
Raport został opracowany przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorką jest Tomasz Rodak, nastąpiła 4 kwietnia 2025 r., o godzinie 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ osz/