[Aktualizacja 13:05] KGHM zanotował w III kwartale 2016 r. 329 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 33 mln zł zysku przed rokiem. Wynik okazał się o ponad 35 proc. wyższy od konsensusu PAP, który zakładał 243,3 mln zł. Jeszcze przed publikacją wyników, w środę akcje KGHM zyskały ponad 8 procent, na otwarciu czwartkowej sesji rosły aż o ponad 10 proc.
Oczekiwania analityków ankietowanych przez PAP wahały się na poziomie zysku netto grupy od 116 mln zł do 395,8 mln zł.
Przychody grupy KGHM w III kwartale wyniosły 4.685 mln zł, zgodnie z oczekiwaniami.
Po trzech kwartałach 2016 r. koncern zaraportował 625 mln zł zysku netto i 13,14 mld zł przychodów.
| Skonsolidowane wyniki KGHM w II kwartale i I półroczu 2016 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP (dane w mln zł) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q2016 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD2016 | rdr |
| Przychody | 4685 | 4635,7 | 1,10% | -2,40% | 3,10% | 13141 | -11,60% |
| Zysk netto | 329 | 243,3 | 35,20% | 897,00% | 143,70% | 625 | -49,00% |
| marża netto | 7,00% | 5,20% | 1,78 | 6,33 | 4,05 | 4,76% | -3,49 |
Jednostkowy zysk netto KGHM w III kwartale wyniósł 614 mln zł wobec 354 mln zł przed rokiem. A po trzech kwartałach sięgnął 1,28 mld zł w stosunku do 1,68 mld zł rok wcześniej.
Przychody spółki wyniosły w III kwartale 3.744 mln zł (3.681 mln zł w III kwartale 2015 r.), a po trzech kwartałach sięgnęły 10,28 mld zł wobec 11,77 mld zł rok wcześniej.
Spółka podała, że przychody po 9 miesiącach 2016 r. były niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 13 proc. ze względu na: niższe o 17 proc. notowania miedzi na LME, zmniejszenie wolumenu sprzedaży miedzi i srebra (odpowiednio o 7 proc. i 3 proc.) oraz zmniejszenie dodatniej korekty przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających z 343 mln zł do 12 mln zł. Korzystniejszy okazał się z kolei kurs walutowy i notowania srebra.
W III kwartale KGHM Polska Miedź sprzedał 130,1 tys. ton miedzi i 301,2 ton srebra, a od początku roku 385,3 tys. ton miedzi i 845,7 ton srebra (wobec kolejno: 415,4 tys. ton miedzi i 869,4 ton srebra rok wcześniej).
Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła w III kwartale 109,7 tys. ton. W ciągu trzech kwartałów 2016 r. produkcja spadła nieznacznie, do 322,5 tys. ton z 323 tys. ton przed rokiem.
Produkcja srebra w koncentracie sięgnęła w III kwartale 326,4 ton, a w okresie I-III kwartał 2016 r. wzrosła do 956,4 ton z 909,3 ton rok wcześniej.
Koszty podstawowej działalności operacyjnej spółki w okresie 9 miesięcy 2016. wyniosły 8,59 mld zł i kształtowały się na poziomie niższym w porównaniu do analogicznego okresu 2015 r. o 586 mln zł z uwagi na niższe o 2 proc. koszty rodzajowe i zmniejszenie wolumenu sprzedaży miedzi i srebra.
Koszt C1 wyniósł w III kwartale 1,18 USD/funt, a po trzech kwartałach spadł do 1,28 USD/funt z 1,49 USD za funt w okresie I-III kwartał 2015 r. Na spadek kosztu C1 wpłynęło głównie osłabienie polskiej waluty w stosunku do dolara amerykańskiego o 5 proc. oraz wzrost notowań srebra i złota.
KGHM zapłacił w okresie I-III kwartał 2016 r. 942 mln zł podatku od wydobycia niektórych kopalin, czyli mniej niż przed rokiem, gdy z tego tytułu odprowadził do budżetu państwa 1.135 mln zł.
Szaleństwo na rynku miedzi
Od początku listopada trwa rajd cen miedzi, które od początku miesiąca poszły w górę o blisko tysiąc dolarów na tonie. Czwartkowe otwarcie notowań przyniosło wzrost cen czerwonego metalu o kolejne 5%.
Trudno traktować poważnie komentarze, jakoby tak silna zwyżka notowań czerwonego metalu była skutkiem wyborczego zwycięstwa Donalda Trumpa. „Wybór Donalda Trumpa na prezydenta USA zachęcił do dalszych zwyżek” – napisał „The Wall Street Journal”. Miliarder miał w swoim programie zwiększenie wydatków na infrastrukturę, zresztą tak samo jak kandydatka demokratów.
Faktycznych źródeł miedziowego szaleństwa trzeba chyba szukać w Chinach. W Państwie Środka trwa kolejna mega-bańka spekulacyjna.
KGHM International miał w III kw. 352 mln zł starty netto
KGHM International miał w III kwartale 2016 r. 352 mln zł straty netto i 121 mln zł zysku EBITDA. Przychody sięgnęły 566 mln zł - podał KGHM w raporcie. Sierra Gorda ponownie zanotowała stratę netto, na minusie była także EBITDA tej kopalni.
W okresie I-III kwartał 2016 r. strata netto KGHM International sięgnęła 885 mln zł wobec 685 mln zł straty przed rokiem. Zysk EBITDA spółki wzrósł do 393 mln zł z 259 mln zł, a przychody skurczyły się do 1,76 mld zł z 1,96 mld zł.
Gotówkowy koszt produkcji miedzi C1 wyniósł w III kwartale 1,73 USD/funt, a po trzech kwartałach spadł do 1,6 USD/funt wobec 1,91 USD/funt rok wcześniej.
"Redukcja kosztu C1 jest konsekwencją obniżenia kosztów produkcji w wyniku podejmowanych inicjatyw oszczędnościowych, która została częściowo ograniczona przez obniżenie wolumenu sprzedaży miedzi" - tłumaczy spółka w raporcie.
Produkcja miedzi w KGHM International wyniosła od stycznia do września 2016 r. 68,9 tys. ton (spadek o 6 proc. rdr), produkcja niklu 1,6 tys. ton, a produkcja metali szlachetnych 71,6 tys. uncji.
W samym III kwartale 2016 r. KGHM International wydobył 22,1 tys. ton miedzi, 0,5 tys. ton niklu oraz 24,6 tys. uncji metali szlachetnych.
Wydatki inwestycyjne segmentu KGHM International w I-III kwartale 2016 r. wyniosły 94 mln USD.
Przeczytaj także
Sierra Gorda
Chilijska kopalnia Sierra Gorda zanotowała w I-III kwartale 2016 r. 834 mln zł straty netto ważonej udziałem KGHM w tym projekcie. Zysk EBITDA wyniósł w tym czasie 124 mln zł, a przychody ze sprzedaży 970 mln zł.
W samym III kwartale strata netto kopalni ważona udziałem KGHM wyniosła 353 mln zł, a strata EBITDA 30 mln zł. Przychody sięgnęły 287 mln zł.
Całkowita strata Sierra Gorda sięgnęła w I-III kwartale 2016 r. 1,52 mld zł, zysk EBITDA wyniósł 226 mln zł, a przychody 1,76 mld zł. W III kwartale było to kolejno: 642 mln zł straty, 53 mln zł straty oraz 522 mln zł obrotu.
"Ujemna EBITDA zrealizowana w III kwartale 2016 r. jest wypadkową spadku przychodów i wzrostu kosztów" - podała spółka.
Koszt C1 kopalni wyniósł w okresie styczeń-wrzesień 2016 r. 1,91 USD/funt. W samym III kwartale koszt C1 sięgnął 2,19 USD/funt wobec 1,77 USD/funt w II kwartale i 1,73 USD/funt w I kwartale.
Produkcja miedzi w Sierra Gorda sięgnęła po trzech kwartałach 68,8 tys. ton, a molibdenu 16,9 mln funtów. W samym III kwartale kopalnia wyprodukowała 20,5 tys. ton miedzi i 4,5 mln funtów molibdenu.
"(...) Spadek w relacji do produkcji miedzi w II kwartale o 7 proc., który związany był przede wszystkim z przerobem materiału o niższej zwartości Cu. Należy podkreślić, że jednocześnie wielkość przerobu rudy jak i wskaźnik uzysku miedzi w obydwu kwartałach kształtowały się na podobnym poziomie" - czytamy w raporcie.
"Wzrost zawartości molibdenu w przerabianej rudzie miał wpływ na produkcję molibdenu płatnego, która w III kwartale była wyższa o 25 proc." - dodano.
W pierwszych trzech kwartałach 2016 r. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź poprzez KGHM International dofinansowała kopalnię Sierra Gorda w kwocie 85 mln USD (podwyższenie kapitału) w celu zapewnienia jej płynności przy utrzymujących się niekorzystnych warunkach makroekonomicznych.
Os tycznia do września 2016 r. wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne wyniosły 212 mln USD (831 mln zł), z czego 63 proc. stanowiły wydatki związane z udostępnianiem do eksploatacji kolejnych partii złoża.
KGHM i Sumitomo weryfikują rozwój projektu Sierra Gorda w 3 scenariuszach
KGHM wraz z japońskim partnerem, koncernem Sumitomo, weryfikuje rozwój chilijskiej kopalni Sierra Gorda w trzech scenariuszach - podała spółka w prezentacji do wyników za III kwartał. KGHM przedstawi podsumowanie kierunków rozwoju swoich aktywów zagranicznych przy okazji publikacji wyników za 2016 r.
"Wspólnie z Sumitomo prowadzony jest proces weryfikacji założeń technicznych i ekonomicznych związanych z działalnością operacyjną oraz rozwojem Sierra Gorda dla całego okresu jej eksploatacji. Weryfikacja obejmuje rozwój kopalni Sierra Gorda w trzech scenariuszach: dalszy rozwój projektu w oparciu wyłącznie o fazę I inwestycji, realizacja projektu w oparciu o fazę I inwestycji, wraz z działaniem usuwania wąskich gardeł (ang. debottlenecking), scenariusz zakładający dalszy rozwój projektu w oparciu o fazę I i fazę II" - czytamy w prezentacji.
Dodano, że proces weryfikacji pozwoli na ustalenie optymalnej ścieżki rozwoju kopalni.
"Analizujemy kilka możliwych scenariuszy dla rozwoju tego projektu. Jedynym kryterium jest jego racjonalność ekonomiczna. Robimy analizy geologiczne, analizy modelu produkcyjno-kosztowego. Te dane będziemy znać niebawem i to będzie podstawa do przyjęcia ostatecznych decyzji" - powiedział podczas konferencji prezes KGHM Radosław Domagalski-Łabędzki.
Pytany o ewentualną sprzedaż projektu Sierra Gorda, odpowiedział: "Każda opcja jest możliwa, sprzedaż też zawsze jest brana pod uwagę, ale na pewno nie po to inwestowaliśmy środki, by był to pierwszy scenariusz".
"Weryfikujemy dane i każdy projekt, który ekonomicznie się broni, będzie przez nas pozytywnie rozpatrywany. Ostateczna decyzja odnośnie strategii dla naszych projektów zagranicznych zostanie podjęta po ostatecznej weryfikacji modelu kosztowo-produkcyjnego" - podał.
"Nic nam nie wiadomo, aby nasz partner chciał się wycofać z tego projektu" - dodał.
Prezes poinformował, że weryfikacja aktywów zagranicznych jest priorytetem nowego zarządu.
"Dokonuje się bardzo intensywna ocena i szacowanie wartości aktywów zagranicznych zarówno w Ameryce Północnej, jak i na projekcie Sierra Gorda. (...) Dokonujemy audytów wewnętrznych. Prace nad ostatnim, kluczowym audytem trwają. Mamy już pojęcie o skali wyzwań w następnych miesiącach i latach" - poinformował.
"Podsumowanie kierunków działań za granicą przedstawimy w następnym roku wraz z publikacją wyników za 2016 r." - dodał.
Pytany o swoje priorytety, jako nowego prezesa zarządu KGHM, odpowiedział: "Priorytet pierwszy to uporządkowanie sytuacji organizacyjno-kosztowej na naszych aktywach zagranicznych. Priorytet drugi to ocena sprawności na poziomie grupy kapitałowej w odniesieniu do spółek zależnych, czyli pójście w kierunku urynkowienia naszych spółek zależnych i wykorzystania ich potencjału. Będziemy starali się szukać możliwości budowy wartości naszych spółek, które mają zaplecze know-how i doświadczenie, tak by rozwijały się również w projektach zewnętrznych, a nie tylko wewnątrz grupy".
"Trzecim priorytetem jest przygotowanie strategii ambitnej, ale realnej, uwzględniającej obecne realia, ceny miedzi, nasze możliwości organizacyjne, jeśli chodzi o zarządzanie projektami inwestycyjnymi w kraju i za granicą, strategii wpisującej się w Plan Odpowiedzialnego Rozwoju i budowę wartości polskiej gospodarki poprzez podnoszenie poziomu innowacyjności. Będziemy stawiać na innowacyjność" - dodał.
(PAP)
jow/ asa/ ana
