Wracają problemy banków południa Europy. Jak to często bywa w takich sytuacjach inwestorzy reagują z pewnym zapasem, bojąc się, że to początek problemów. Na spadku zaufania zawsze tracą rynki rozwijające się, zatem nie dziwi wczorajsza korekta na złotym.
Wczoraj na rynek trafiły informacje o problemach kolejnej grupy finansowej z Półwyspu Iberyjskiego. Jest to kolejny przykład jak potencjalnie niepozwiązana informacja z innej części świata wpływa na inne rejony. Reakcją był wzrost niepokojów na rynkach. Zbiegło się to w czasie ze słabszymi danymi makroekonomicznymi. W rezultacie inwestorzy postanowili zmniejszać pozycję w krajach rozwijających się, przenosząc je w pewniejsze miejsca. Złoty osłabił się względem głównych walut, ale jest to raczej przejściowa korekta wynikająca z wycofania się kapitału. Dobrym dowodem jest wzrost rentowności polskich obligacji, co świadczy o tym, że inwestorzy zamykali pozycję.
Zgodnie z oczekiwaniami Bank Anglii nie zmienił stóp procentowych. Warto natomiast zwrócić uwagę na pogarszający się bilans handlowy tego kraju. W efekcie tych danych funt osłabił się względem reszty walut światowych.
Poranne dane o inflacji w Niemczech były dokładnie zgodne z oczekiwaniami analityków. Poziom 0,3% w dalszym ciągu sugeruje, że gospodarka nie rozwija się jeszcze tak szybko, jak mogłaby. Warto z kolei zwrócić uwagę, że miesiąc temu mieliśmy deflację, zatem jest to krok w dobrą stronę. Również dane z Hiszpanii i Węgier, mimo że bardzo bliskie zera okazały się zgodne z oczekiwaniami analityków.
W planach mamy dzisiaj votum nieufności dla polskiego rządu. Komentatorzy krajowi są spokojni o wynik tego głosowania, zatem i na rynkach nie powinno ono budzić dużych emocji. Warto zwrócić uwagę na fakt, że partie polityczne działają bardzo pragmatycznie. Rzadko jest tak, że całej opozycji opłacają się wcześniejsze wybory, zatem gdyby naprawdę rząd miał upaść ugrupowania mające na tym najwięcej stracić mogą wykonać niespodziewane ruchy.
Dzisiaj warto zwrócić uwagę na następujące dane:
16:00 - USA - roczny raport FED na temat polityki monetarnej.
O tym, że Rosjanie prowadzą politykę międzynarodową z bardzo dużym wykorzystaniem środków finansowych nikt nie ma wątpliwości. Boleśnie przekonuje się o tym Ukraina, która jest nie tylko straszona odcięciem dostaw gazu, ale również to przez granicę z Rosją docierają “ochotnicy” wspierający separatystów. Na drugim biegunie jest Kuba, której właśnie w ramach lojalności anulowano 90% zadłużenia, czyli kwotę 31,7mld USD.
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN utworzył średniookresowy kanał spadkowy. Wewnątrz formacji utworzył się krótkoterminowy trend wzrostowy i jeszcze na początku tygodnia można było mówić o tworzącym się klinie, dzisiaj można mówić o kontynuacji trendu spadkowego. W przypadku ruchu powrotnego w górę, ograniczenie formacji znajduje się obecnie w okolicach 4,1600. Wsparciem jest obecnie poziom 4,1200, czyli najbliższe minimum lokalne.
CHF/PLN
Po ostatnich wzrostach kurs CHF ponownie rozpoczął ruch w dół. W przypadku zmiany kierunku ruchu w górę można spodziewać się testowania okolic 3,4400. Jeżeli ruch w dół będzie kontynuowany, to najbliższym wsparciem jest poziom 3,3850, czyli ostatnie ważne minimum lokalne.
USD/PLN
Kurs USD/PLN poruszał się ostatnimi miesiącami w wąskim zakresie 3,0000-3,0650. Kurs wybił się co prawda z tego ograniczenia, osiągając poziom 3,0700, ale szybko zawrócił i znów tworzy trend boczny. Oporem w dalszym ciągu jest 3,0650. Po przebiciu krótkookresowej linii wsparcia kolejnym istotnym poziomem jest 3,0200.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN ponownie poszedł w górę i przekroczył już ostatnie maksimum na 5,2200. Obecnie trwa korekta tego ruchu. Dla ruchu w górę najbliższym oporem jest 5,2500. W przypadku ruchu w dół pierwsze istotne wsparcie to okolice 5,1800 czyli poprzednie ważne minimum lokalne.
Źródło: Komentarz walutowy z dnia 11.07.2014
Oficjalne stanowisko banku:
W czerwcu bieżącego roku, po
podwyższeniu kapitału Banco Espirito Santo o 1 mld euro, rozpoczął się
proces rozdzielania działalności Espirito Santo Group i BES. Obecnie
Grupa Espirito Santo posiada zaledwie 25 proc. udziałów w akcjonariacie
banku. Pozostali udziałowcy to: Crédit Agricole, Bradesco - globalna
grupa bankowa wywodząca się z Brazylii oraz portugalska grupa
telekomunikacyjna Portugal Telecom. Pozostałe udziały posiadają duzi
międzynarodowi inwestorzy instytucjonalni (głównie amerykańscy i
brytyjscy). W chwili obecnej przeprowadzane są również zmiany personalne
w zarządzie BES, w wyniku których w jego skład nie będą już wchodziły
osoby reprezentujące Espirito Santo Group i samą rodzinę Espirito Santo.
Ricardo Espirito Santo Salgado, obecny prezes BES, zostanie zastąpiony
przez Victora Bento, jednego z najbardziej znanych ekonomistów
portugalskich, członka Rady Panstwa i osobistego doradcy prezydenta
Republiki Portugalskiej, Cavaco Silvy. Do tej pory pan Bento pełnił
również rolę Prezesa SIBS, portugalskiego operatora płatności
elektronicznych. Będzie go wspierać Moreira Rato, który obejmie
stanowisko dyrektora finansowego BES. Do tej pory pan Rato, jako szef
portugalskiego State Debt Management Office odpowiadał za odbudowanie
wiarygodności Portugalii na międzynarodowych rynkach finansowych.
Według
stanu na 31 marca 2014 roku, z uwzględnieniem podwyższenia kapitału
przeprowadzonego w czerwcu 2014 r., Banco Espírito Santo dysponuje
rezerwą kapitału w wysokości 2.1 mld EUR ponad minimalne wymagania
kapitałowe Tier I (8 proc.).
Proces rozdziału Banco Espirito Santo oraz Espirito Santo Group
odbywa się we współpracy z portugalskimi organami nadzoru finansowego,
które już wcześniej monitorowały Grupę. BES może się obecnie pochwalić
jedną z najwyższych kapitalizacji spośród portugalskich banków
prywatnych. Ryzyko negatywnego wpływu sytuacji Espirito Santo Group na
bank jest minimalne. W ubiegłym roku Espirito Santo Group została
zobligowana przez portugalskie organy nadzoru finansowego do zawiązania
rezerw na zabezpieczenie wypłat dla klientów BES, którzy objęli papiery
dłużne Epirito Santo.
Banco Espirito Santo jest obecny w dziewięciu głównych centrach
finansowych na świecie, również w Polsce poprzez oddział Espirito Santo
Investment Bank (BESI). Wszystkie banki inwestycyjne działające pod
nazwą Espirito Santo Investment Bank (BESI), mają odrębne od BES
kierownictwo i strukturę. Dlatego sytuacja Espirito Santo Group oraz
zmiany w zarządzaniu Banco Espirito Santo nie wpływają w najmniejszym
stopniu na działalność BESI, w tym również na funkcjonowanie jego biura w
Warszawie.
