Analitycy Trigon DM, w raporcie z 16 maja podnoszą cenę docelową dla akcji PKO BP o 7 proc. do 49 zł, rekomendują "kupuj".
W czwartek o godz. 9.56 za akcję PKO BP płacono 37,47 zł.
Analitycy zdecydowali się podnieść cenę docelową dla akcji banku po dobrych wynikach za pierwszy kwartał.
"Wyniki banku jako jedyne w sektorze w tym sezonie wyników skłoniły nas do aktualizacji rekomendacji. Wpływ na to miał nie tylko wyższy o 9 proc. od naszych oczekiwań zysk netto za I kw. 2019, ale również pozytywny guidance zarządu odnośnie marży odsetkowej i kosztów ryzyka w kolejnych kwartałach. Podnosimy nasze roczne prognozy zysku netto o 7-9 proc. i PKO BP jest obecnie jedynym bankiem, dla którego nasze prognozy na lata 2019-20 są wyższe od konsensusu" - napisano w raporcie.
"Oczywiście ryzyka dla sektora bankowego, które prezentowaliśmy w naszym ostatnim raporcie sektorowym dotyczą również PKO BP, ale nie przeszkadza to w tym, żeby bank był naszym top-pickiem i uważamy, że jego kurs powinien zachowywać się relatywnie lepiej od pozostałych banków" - dodano.
Zdaniem autorów raportu, baza wyników za pierwszy kwartał jest "optymistycznym" punktem wyjścia na kolejne kwartały, a wyniki w drugim lub trzecim kwartale może wspomóc rozlicznie transakcji Mastercard - BLIK.
"Wynik odsetkowy w I kw. 2019 był zgodny z naszymi oczekiwaniami, ale do podniesienia prognoz rocznych skłonił nas guidance zarządu, który widzi miejsce na obniżanie kosztów finansowania. Tym samym PKO BP dołączył do innych dużych banków, które o tym wspominały. Dotychczas zakładaliśmy, że dynamika wzrostu wyniku odsetkowego zacznie wyraźnie hamować od III kw. 2019, ale wygląda na to, że może utrzymać się na dwucyfrowym poziomie przez cały rok" - napisano.
Analitycy podtrzymują założenie, że PKO BP za dwa lata dołączy do grona banków z najwyższą dywidendą.
"Zachowanie niepodzielonej części zysku za 2018 rok może sprawić, że nastąpi to już w przyszłym roku" - dodano.
Autorem raportu jest Maciej Marcinowski, a jego pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 16 maja, o godz. 8.20.
Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje. (PAP Biznes)
doa/ asa/
