Elemental Holding kupuje za 40-50 mln USD amerykańską firmę Colt Recycling, która działa w segmencie elektroodpadów – poinformował PAP Biznes w wywiadzie prezes Paweł Jarski. Dodał, że grupa miała zgody korporacyjne na zaproponowanie dużo wyższej ceny za akcje Alumetalu i jest rozczarowany losami tej transakcji.
"W tym roku kupiliśmy już jedną amerykańską spółkę - Daniel Ball Recycling, teraz kupujemy drugą, zlokalizowaną pod Bostonem. Jest to dużo większa akwizycja rzędu 40-50 mln USD. Nabywamy Colt Recycling, który jest najpotężniejszym przetwórcą odpadów elektronicznych na Wschodnim Wybrzeżu USA. Firma rocznie generuje ok. 10 mln USD EBITDA" - powiedział prezes.
"Dwie spółki z USA, które kupiliśmy w tym roku, będą pozytywnie kontrybuować na poziomie 14-15 mln EBITDA do wyników grupy. Colt Recycling jest to nasza pierwsza spółka w USA, która działa w segmencie e-waste i ma 3 zakłady przetwórcze. Będziemy chcieli zintegrować ją z naszymi 27 lokalizacjami, które zbierają odpady z grupy platynowców. W ten sposób planujemy podwoić skalę działania Colt Recycling w ciągu 3-4 lat i stać się jednym z 5 największych graczy w USA w segmencie elektroodpadów. Po integracji spodziewamy się, że przychody mogą sięgnąć 100 mln USD - dodał.
Jak wyjaśnił, jest to piąta akwizycja Elemental Holding w Stanach Zjednoczonych.
W styczniu 2023 roku Elemental Holding informował o pozyskaniu 290 mln USD w ramach przeprowadzonej prywatnej oferty akcji. Inwestorami były międzynarodowe instytucje finansowe - Międzynarodowa Korporacja Finansowa (IFC), Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOR) oraz Polski Fundusz Rozwoju (PFR).
”W tym roku planujemy jeszcze jedną akwizycję, pewnie tym razem w Europie, najpewniej także w segmencie recyclingu elektroniki. W Polsce nie widzimy aktualnie żadnych atrakcyjnych aktywów. Obecnie będziemy się koncentrować na celach w Ameryce Południowej i w Azji. Chyba, że jeszcze pojawi się coś atrakcyjnego do pozyskania w Ameryce Północnej. Środki na akwizycje mamy z podwyższenia kapitału z początku 2023 roku. Po fiasku przejęcia Alumetalu mamy z kolei więcej środków na inne akwizycje" – powiedział Jarski.
Elemental Alu, spółka zależna Elemental Holding, zaprosiła 14 czerwca do składania ofert sprzedaży nie więcej niż 7.167.142 akcji Alumetalu, stanowiących 45,84 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki, po 83,7 zł/szt. Intencją Elemental Alu oraz jej podmiotów powiązanych było osiągnięcie nie więcej niż 7.817.142 akcji stanowiących łącznie nie więcej niż 49,99 proc. udziału w kapitale zakładowym. Przyjmowanie ofert rozpoczęło się 15 czerwca i miało zakończyć się 26 czerwca. 15 czerwca Elemental Alu podwyższył cenę w zaproszeniu do składania ofert sprzedaży akcji Alumetalu do 85 zł/szt.
Wcześniej, 25 maja Hydro Aluminium wezwało do sprzedaży 100 proc. akcji Alumetalu, po cenie 78,69 zł za papier. Przyjmowanie zapisów rozpoczęło się 26 maja, a zakończy 30 czerwca. 8 czerwca Hydro Aluminium AS podniosło cenę w wezwaniu na akcje Alumetalu do 82 zł za sztukę z oferowanych wcześniej 78,69 zł. Podwyższona cena akcji w wezwaniu obowiązywała wyłącznie do 15 czerwca 2023 r. do godziny 23:59.
"Spółka Alumetal to było ostatnie tak dobrej jakości aktywo w tej części Europy, szczególnie w Polsce. To dobrze zarządzana, rentowna firma, generująca dużo gotówki, działająca w bardzo modnym sektorze +zielonych metali+. Dla nas była szczególnie interesująca ze względu na aspiracje stania się globalnym graczem w tym segmencie. Mamy w portfolio 9 metali, w które inwestujemy. Zarówno na poziomie krajowym w przetwórstwo, jak i globalnym – w akwizycje. Pozyskanie takiej spółki, która jest samowystarczalna, doinwestowana, z dobrym pokryciem geograficznym niezmiernie by nam odpowiadało" - podkreślił prezes Elemantal Holding.
Jarski nie kryje rozczarowania losami transakcji przejęcia kontroli nad Alumetalem.
"Samą transakcją jesteśmy bardzo rozczarowani. Do tej pory nie mogę zrozumieć logiki, według której odbywała się ta transakcja. Mieliśmy do czynienia z bardzo nietypową sytuacją, w której polskie Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) były w tak uprzywilejowanej roli. Miały w spółce dominującą pozycję, a także dwóch chętnych, którym zależało na nabyciu tej spółki. Jedną zainteresowaną zakupem całościowego pakietu, chcącą zdjąć Alumetal z giełdy, a drugą starającą się o przejęcie kontroli poprzez zakup pakietu mniejszościowego. Nie mogę do tej pory pojąć, chociaż upłynęło już kilka dni od transakcji, dlaczego OFE nie wykazały żadnej inicjatywy, żeby wykorzystać tę sytuację. Fundusze nie miały presji czasowej, bo oferta obowiązywała do końca czerwca. Pozostały jeszcze dwa tygodnie, gdzie miały zagwarantowaną cenę 78,69 zł oraz 82 zł – do 15 czerwca. W tym czasie, do 26 czerwca, obowiązywała nasza cena 83,7 zł, podniesiona później do 85 zł" - powiedział.
"Zarzut, że nie mieliśmy zgód UOKiK nie jest prawdziwy, bo takie zgody, co prawda w ostatnim momencie, ale jednak od polskiego urzędu antymonopolowego dostaliśmy. Tak samo – pozyskaliśmy je z niemieckiego organu. Nie rozumiem też zarzutów dotyczących braku gwarancji finansowych. Broker, który nas reprezentował w tym procesie, czyli mBank, dostał od nas 600 mln zł na konto. Nie zgadzam się także z zarzutami dotyczącymi możliwości redukcji. Przy tak skonstruowanym akcjonariacie, gdzie dwóch liderów posiada niemal 45 proc. spółki, mówiliśmy, że jest teoretyczny free-float, który mógłby zostać zredukowany do 10 proc. akcji. Zawsze te 5-10 proc. nie odpowiada na zaproszenia, czy wezwania. My daliśmy pierwszeństwo zapisów, więc nawet gdyby ta redukcja była, to na poziomie kilku proc. – i tak nie dotknęłaby instytucji finansowych" - dodał.
Prezes poinformował, że z punktu widzenia grupy Elemetal Holding oferta była taka sama, tylko po wyższej cenie. OFE, które podejmowały decyzję, żeby sprzedać akcje taniej zamiast drożej, to był wariant, którego osobiście nie rozważał. Przy 7 mln akcji, którymi była zainteresowana grupa, to nawet licząc po tej niższej cenie, było 21 mln zł różnicy.
"Przy obecnym reżimie wezwaniowym mogliśmy zrobić wezwanie na 100 proc., czego z różnych względów nie chcieliśmy robić, bo nam wariant pozostania Alumetalu na GPW z różnych względów odpowiadał. W formie do 49 proc. jedynym wariantem możliwym jest ogłoszenie zaproszenia. To by nam dawało efektywnie kontrolę nad spółką. Pierwszy raz widzę, że OFE nie były zainteresowane uzyskaniem wyższej ceny. mBank organizował nam spotkania z funduszami, ale dwa największe OFE nie były nimi zainteresowane, podjęły decyzje bez rozmowy z nami" - podkreślił.
"Mieliśmy zgody korporacyjne na zaproponowanie dużo wyższej ceny w zaproszeniu i zakładaliśmy, że te dwa tygodnie będą dość intensywne, jeśli chodzi o walkę o przejęcie kontroli nad Alumetalem, ale nie zakładaliśmy, że OFE zdecydują się na niższą cenę i to w ciągu kilku godzin, przy pierwszej najniższej ofercie" - dodał.
15 czerwca Elemental Alu ze skutkiem natychmiastowym odwołał zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji Alumetalu, po komunikacie Hydro Aluminium o objęciu 10.664.825 akcji stanowiących ok. 68,21 proc. ogólnej liczby głosów i kapitału zakładowego Alumetalu.
Grupa Elemental Holding zajmuje się pozyskiwaniem surowców strategicznych. W skład działań przedsiębiorstwa wchodzi m.in. przetwarzanie zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego, katalizatorów, obwodów drukowanych oraz metali nieżelaznych. Obroty grupy w 2022 roku wyniosły około 7 mld zł, przy niespełna 7 proc. EBITDA.
Ewa Pogodzińska (PAP Biznes)
epo/ osz/
