Analitycy East Value Research rozpoczęli w raporcie z 18 marca wydawanie rekomendacji dla Vigo System od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 880,3 zł.
Raport został wydany przy cenie 688 zł za akcję.
East Value Research wskazuje, że spółka jest obecnie wyceniana przy wskaźniku EV/EBITDA 14,2 (według prognozowanego wyniku za 2022 r.), czyli znacząco poniżej średniej z ostatnich trzech lat na poziomie 21,8.
Autor raportu, Adrian Kowollik, uważa, że chociaż wzrost spółki w przeszłości był imponujący to w przyszłości może on jeszcze przyspieszyć, o ile produkowane przez nią detektory znajdą zastosowanie w produktach konsumenckich m.in. urządzeniach internetu rzeczy.
"Biorąc pod uwagę, że firma obecnie używa tylko ok. 15 proc. zdolności produkcyjnej, wierzymy, że szybko będzie mogła skorzystać z dodatkowego popyt. Oczekuje się, że światowy rynek detektorów podczerwieni wzrośnie z 446 mln USD w 2021 r. do 619 mln USD do 2026 r. (CAGR 6,8 proc.)" - napisano.
Wśród zagrożeń analityk wymienia dużą koncentrację Vigo na trzech dużych klientach, którzy odpowiadają za ok. 50 proc. przychodów spółki.
Wycenę sporządzono dwiema metodami: zdyskontowanych przepływów pieniężnych (z wagą 70 proc.) i porównawczą (30 proc.).
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 18 marca o godz. 6.30.
Depesza jest skrótem rekomendacji East Value Research. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.(PAP Biznes)
kuc/
