Akcje naftowego giganta Saudi Aramco zadebiutowały na saudyjskiej giełdzie po kursie o 10% wyższym od ceny emisyjnej. To największe IPO w dziejach. Od dziś Aramco jest też największą giełdową spółką pod względem kapitalizacji.
Akcje Saudi Aramco na środowym otwarciu notowań giełdy w Rijadzie kosztowały 35,20 riali, czyli dokładnie 10% powyżej ceny emisyjnej ustalonej na 32 riale.
Oznacza to, że naftowy monopolista z Arabii Saudyjskiej wyceniony został na blisko 1,88 biliona dolarów amerykańskich. W ten sposób Saudi Aramco z łatwością wyprzedziło Apple Inc. (warte niespełna 1,2 bln USD) i stało się największą pod względem wartości rynkowej giełdową spółką na świecie.
Choć na inwestorów czekało tylko 1,5% akcji Saudi Aramco, to arabskie IPO i tak było największe w historii. Inwestorzy kupili papiery za 25,6 mld dolarów. Wartość oferty prawdopodobnie wzrośnie do 29,4 mld USD, jeśli zostanie wykonana zawarta w prospekcie emisyjnym opcja powiększenia puli o 15%.
Oferta publiczna Saudi Aramco po raz pierwszy była zaplanowana na 2018 rok, ale była już kilkakrotnie przekładana, głównie z powodu obaw przed koniecznością ujawnienia jej finansów, a także z powodu skomplikowanej struktury korporacyjnej grupy.
Według komentatorów upublicznienie państwowego giganta naftowego jest jednym z kroków w ramach reform gospodarczych w Arabii Saudyjskiej. Faktyczny władca tego kraju książę Mohammed bin Salman chce osłabić uzależnienie królestwa od ropy naftowej. Pieniądze ze sprzedaży akcji Aramco mają pójść na nowe projekty inwestycyjne, w tym budowę megamiasta naprzeciwko Półwyspu Synaj.
Saudi Aramco jest największym na świecie dostawcą ropy naftowej, z rocznym wydobyciem rzędu 3,4 mld baryłek. Państwowy monopolista posiada także największe na planecie udokumentowane zasoby surowca, szacowane na 270 mld baryłek.
Jako że Saudi Aramco jest jedyną firmą naftową w Arabii, to osiąga wyniki finansowe nieosiągalne dla jakiejkolwiek spółki prywatnej. W 2018 roku Aramco wygenerowało 111,1 mld USD zysku netto przy 355,9 mld USD przychodów. W pierwszym półroczu arabski gigant zaraportował 46,9 mld USD zysku netto. Oznacza to, że inwestorzy wycenili spółkę na ok. 15,4-krotność zeszłorocznego zysku netto, co jest wyceną rozsądną, aczkolwiek nie okazyjną.
Korzenie Saudi Aramco sięgają lat 20. ubiegłego stulecia. Po I wojnie światowej arabskie pola naftowa znalazły się w strefie wpływów Stanów Zjednoczonych i dekadę później zaczęły być eksploatowane przez amerykańskie koncerny naftowe. W styczniu 1944 roku powstała Arabia American Oil Company- bezpośredni przodek współczesnego Aramco. W roku 1973 podczas wojny Jom Kipur rząd Arabii Saudyjskiej objął 25% udziałów w Aramco, a rok później zwiększył swoje udziały do 60%. Koncern został całkowicie upaństwowiony w roku 1976.
KK
