Zdaniem analityków DM BZ WBK w interesie akcjonariuszy leży pozostanie spółki na rynku, powinni oni więc wykorzystać czas odwołania Elektrimu od decyzji sądu na dogadanie się z wierzycielami spółki. Upadłość Elektrimu będzie bowiem oznaczała wyprzedaż majątku spółki po niskich cenach, co nie przyniesie akcjonariuszom żadnych korzyści.
Analitycy DM BZ WBK szacują, że BRE Bank zainwestował w akcje Elektrimu około 100 mln zł. co oznacza, że według bieżących cen strata z tej inwestycji wynosi 70 mln zł. Potencjalne zyski BRE Banku są jednak kolosalne – według oceny DM BZ WBK przy kupnie Elektrimu Telekomunikacja za 400 mln euro i sprzedaży tej spółki za 2 – 3 lata za sumę dwa razy wyższą zysk brutto BRE Banku mógłby wynieść 170 mln euro.
Zdaniem analityków DM BZ WBK BRE Bank będzie dążył do zakupu Elektrimu Telekomunikacji, wymaga to jednak szybkiego dogadania się z obligatariuszami spółki. To zapewne będzie możliwe przy zapewnieniu spłaty długów w szybszym terminie niż 2005 rok.
Jedna akcja BRE jest warta według wyceny analityków DM BZ WBK 166-168 zł (wycena według wskaźników rynkowych) lub 163 zł (wycena według metody P/BV-ROE).
Źródło:
