Prokom
Analitycy BDM PKO BP oczekują, zgodnie z zapowiedzią Ryszarda Krauze, prezesa spółki, iż drugi kwartał nie był rewelacyjny dla spółki. Natomiast spodziewają się znacznie lepszych wyników w drugim półroczu br. W II kwartale oczekiwany jest niewielki wzrost przychodów o 5,2% (do prawie 330 mln zł) pomimo przekładania fakturowania części kontraktów realizowanych na rzecz znaczących klientów. Wobec czego w II półroczu 2004 powyższe faktury powinny wpłynąć na poprawę wyników. Umiarkowanie pozytywny w pływ na wyniki Grupy miał restrukturyzowany PVT, z kolei na wynik netto silnie negatywnie wpłynęła gwałtowna przecena akcji Ster-Projektu w połowie czerwca, która sprowadziła kurs akcji o ponad 50% niżej od poziomu notowanego na początku IIQ (różnica w wartości pakietu posiadanego przez Prokom wyniosła około 20 mln zł). Przecena akcji Softbanku w tym samym czasie (o 27%) nie w płynie na wyniki Prokomu. W rezultacie (papierowej) straty na STR, skonsolidowany wynik netto spółki powinien oscylować wokół zera.
Data publikacji raportu: 12.08.2004 (sk.)
Softbank
W przypadku Grupy Softbank BDM PKO BP obniżył całoroczne prognozy na 2004 rok po słabym I kwartale. Na rentowność operacyjną (ok. 37 mln zł) Grupy negatywny wpływ miały spółki zależne i powtórzenia tego scenariusza oczekują analitycy także w drugim kwartale. Spółka dominująca wypracowuje jednak coraz wyższe marże, co jest konsekwencją realizacji dużych kontraktów. Na obniżenie całorocznej prognozy sprzedaży w płynęła m.in. decyzja MSWiA o zmniejszeniu tegorocznego budżetu systemu CEPiK o 26 mln zł oraz o przesunięciu na przyszły rok budowy sieci łączącej terenowe urzędy komunikacji z bazą danych w centrali systemu. Łagodząco na tegoroczne wyniki spółki wpłynie natomiast wcześniejsza realizacja prac związanych z centralą systemu. W IIQ Softbank sprzedał udziały ZETO Rodan (transakcja neutralna dla wyniku), jednak na wyniki negatywnie (około -1mln zł) wpłynie wycena instrumentów finansowych wbudowanych w umowy związane z realizacją kontraktów długoterminowych denominowanych w walutach obcych (CEPiK i PKO BP), mająca silnie dodatni wpływ na wyniki IQ. Szacowana sprzedaż za IIQ wyniesie prawie 70 mln zł przy minimalnym zysku netto (zaledwie 110 tys zł).
Data publikacji raportu: 10.08.2004 (sk.)
Computerland
Po świetnym I kwartale Computerlandu spodziewany jest również bardzo udany drugi kwartał. Pomimo sezonowo słabych IIQ, w minionych trzech miesiącach oczekiwane jest jedynie nieznaczne zmniejszenie dochodów w porównaniu z IQ 2004 (przy wzroście przychodów o ponad 10% w stosunku do IIQ 2003). Jednocześnie analitycy uważają, iż utrzymanie bardzo wysokich marż uzyskanych w II Q 2004 nie było możliwe. Spółka silnie rozbudowała portfel zamówień, pozyskała m.in. wart 49 mln zł kontrakt z instytucją finansową. Grupa Computerlandu w II Q była aktywnie poszerzana, m.in. poprzez zakup za 3,1 mln zł 41% akcji szczecińskiego Geimaru, specjalizującego się w aplikacjach GIS-owskich. Również w II Q Polsoft nabył za 2,1 mln zł 70% udziałów w obsługującej domy maklerskie ZETO Rodan. Ponadto, Computerland utworzył spółkę w Arabii Saudyjskiej. Pomimo iż dynamiczny wzrost zysków Computerlandu wydaje się niezagrożony, na osłabienie tempa wzrostu w 2005 roku może wpłynąć fuzja Spinu z Telmaksem. Prognozy wyników na IIQ: sprzedaż ponad 147 mln zł, EBIT - 7,15 mln zł, zysk netto – 2,9 mln zł.
Data publikacji raportu: 16.08.2004 (sk.)
ComArch
Po znakomitych wynikach I kwartału analitycy BDM PKO BP oczekują bardzo dobrego IIQ, jak też całego 2004 roku. W IIQ Comarch rozwijał działalność na rynkach zagranicznych, m.in. założył nową spółkę w Kijowie. W związku z zaangażowaniem się spółki w budowę kolejnych budynków biurowych dla pracowników w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Krakowie, oczekiwany jest w przyszłości spadek kosztów wynajmu rozproszonych lokali oraz wykorzystanie ulgi związanej z działalnością w SSE. Jednocześnie spółka podjęła decyzję o wcześniejszym wykupie i umorzeniu 1100 obligacji (11 mln zł wart. Nominalnej) o oprocentowaniu stałym. Także znaczącą poprawę wyników notuje Interia.pl, korzystająca na wzroście rynku reklamy internetowej praz problemach Wirtualnej Polski. Prognozowany zysk netto ma wynieść ok. 430 tys zł przy wzroście sprzedaży o 3,6% do 54,12 mln zł w odniesieniu do odpowiedniego okresu roku 2003.
Data publikacji raportu: 04.08.2004; 16.08.2004 (sk.)
P.K.
Źródło:
