Analitycy Trigon DM w raporcie z 17 października podtrzymali rekomendację "kupuj" dla Pepco Group, ustalając cenę docelową akcji tej spółki na 60 zł, co daje potencjał wzrostu o 94 proc.
Analitycy Trigon DM przypominają, że od momentu IPO Grupy Pepco minął ponad rok. W tym czasie na rynku dużo się wydarzyło – zaburzenia w łańcuchach dostaw w następstwie wybuchu pandemii COVID-19, restrykcje w funkcjonowaniu handlu podczas kolejnych jej fal, narastająca presja inflacyjna dodatkowo wzmocniona wybuchem wojny w Ukrainie.
"W następstwie obserwujemy pogorszenie nastrojów konsumenckich, mające u podstaw przede wszystkim osłabienie siły nabywczej gospodarstw domowych. W konsekwencji wzmacnia się trend przepływu klientów do segmentu VFM i konsolidacji rynku wokół głównych graczy kosztem słabszych jego uczestników" - napisano w raporcie.
Mocne dane GUS dotyczące sprzedaży tekstyliów (tj. wzrost sprzedaży w cenach stałych o 27 proc. r/r YTD pomimo braku niskiej bazy w 2021, LINK) odzwierciedlają zdaniem Trigon DM spadak wolumenów mniejszych podmiotów nieobjętych tą statystyką (przedsiębiorstwa poniżej 10 pracowników).
"Pepco Group nie tylko zrealizowała nasze prognozy pomimo trudnego otoczenia rynkowego, ale przedstawiła jeszcze bardziej ambitne plany ekspansji. W momencie IPO identyfikowała możliwość wzrostu sieci w długim terminie do około 11 tys. sklepów, a obecnie podniosła ten cel do 21 tys. sklepów, zakładając przyśpieszenie tempa roll-out’u w regionie WE po bardzo obiecujących KPIs sklepów we Włoszech, w Hiszpanii oraz w Niemczech" - napisano w raporcie.
Równolegle Grupa Pepco rozpoczyna kolejny projekt modernizacji sklepów Pepco oraz szereg inicjatyw optymalizacyjnych, w tym w obszarze sourcingu, które powinny umocnić Pepco jako lidera cenowego na rynku europejskim.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Jej autorem jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 17 października o godzinie 8:35.
W załączniku wymagane zastrzeżenia prawne. (PAP Biznes)
pr/
