W maju było gorąco. Do geopolitycznego kociołka doszła kolejna cegiełka: czynnik lokalny, czyli polityczna niepewność. Indeksy giełdowe raz spadały, raz rosły. Złoto zatrzymało swój marsz na północ. Obligacje były stabilne, choć tu też hossa spowolniła. Błysnął bitcoin. To już za nami. Pytanie, co dalej? Czy znane powiedzenie „Sell in May and go away” sprawdzi się w tym roku?
Nasz czerwcowy portfel, to znaczy naszych gwiazd, jest różnorodny. Niektórzy stawiają, bądź podtrzymują w portfelu złoto. Przybywa fanów kryptowalut, w tym zwłaszcza najpopularniejszej: bitcoina. Jest miejsce na akcje poszczególnych spółek (i tych mniejszych, i tych większych), ale również na bezpieczne obligacje skarbowe (bezpośrednio, bądź przez giełdowych ETF). Poniżej szczegóły prognoz.
Przypomnijmy: w ubiegłym roku na Bankier.pl ruszyliśmy z nową, edukacyjną inicjatywą: Portfelem Gwiazd. Wybrane i zaproszone grono znanych w świecie gospodarczym osób na początku każdego miesiąca wybiera i typuje „najlepszą” ich zdaniem klasę aktywów, na najbliższe 30 dni. Z założenia aktywo może być ogólne (np. lokata, gotówka, złoto, indeks giełdowy, waluta, surowce...) lub bardziej precyzyjne (jak na przykład konkretny fundusz inwestycyjny/ETF, obligacja, czy giełdowa spółka). Może też być utrzymywane w kolejnych miesiącach.
Wskazaniom osób typujących powinien towarzyszyć krótki, zwięzły opis/uzasadnienie wyboru. Co ważne! Wskazania naszych Gwiazd nie są i nie powinny być postrzegane jako rekomendacja. Aktywa mogą, ale nie muszą być w ich osobistym portfelu inwestycyjnym. Rzeczywiste inwestycje w typowane aktywa mogą też przynieść ujemne stopy zwrotu.
Szczegółowe prognozy z uzasadnieniem:
Sebastian Buczek, prezes, współzałożyciel i akcjonariusz Quercus TFI
Prognoza (podtrzymana): akcje spółki Scope Fluidics
„W maju kurs spadł – spółka negatywnie zaskoczyła pomysłem o możliwej emisji akcji w ramach kapitału docelowego.”
Jarosław Fuchs, od ponad trzech dekad menadżer w sektorze bankowym, b. wiceprezes Banku Pekao
Prognoza: kryptowaluty: bitcoin – 50%, XRP – 50%
„Lekka zmiana struktury portfela, BTC kolejny raz pokazał, iż jego siła vs inne kryptowaluty jest niepodważalna. Bitcoin ma silne podstawy do dalszych wzrostów, z prognozami sięgającymi 150-200 tys. USD, a nawet więcej, wspieranymi przez dojrzałość rynku, zainteresowanie instytucjonalne oraz czynnik dzisiaj kluczowy tj. zabezpieczeniem przed inflacją. Natomiast XRP pozostaje w stagnacji na poziomie 2.3-2.5 USD, ale pozytywne rozstrzygnięcia w sprawie SEC, adopcja nowych technologii oraz fakt, iż waluta jest coraz szerzej wykorzystywana w globalnych płatnościach dają nadzieję na potencjalne wybicie, choć to wciąż zależy od wielu czynników. Strategia podziału 50/50 między BTC i XRP równoważy pewny potencjał wzrostu z szansą na silne odbicie.”
Jarosław Grzywiński, menadżer, były szef Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, ekspert BCC od rynków kapitałowych
Prognoza (podtrzymana): index VIX
„„Zmienność na rynku regularnie utrzymuje się na wysokim poziomie, a indeks VIX reaguje precyzyjnie na zmiany wskaźników. Europa nadal nie ma pewności, jeżeli chodzi o dalsze relacje z USA, co jest związane z obawami dotyczącymi gróźb celnych ze strony prezydenta Trumpa oraz niepewnością geopolityczną. W mojej długotrwałej strategii inwestycyjnej inwestorzy długoterminowi powinni jednak skupić się na fundamentach, a nie na krótkoterminowym strachu”
Sobiesław Kozłowski, specjalista od analizy technicznej i fundamentalnej, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities
Prognoza: akcje Bioton – 50%, akcje Toya – 50%
„Mały zwrot do małych spółek”.
Piotr Kuczyński, ekonomista, analityk Xelion
Prognoza (podtrzymana): 40% Hang Seng Tech (HSTECH), 30% WIG20, 30% roczne obligacje Skarbu Państwa
Michał Masłowski, wiceprezes Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych
Prognoza: ETFSP500 – 50%, akcje Benefit Systems – 50%
„Już tradycyjnie połowę portfela chcę mieć w bezpiecznym instrumencie. Poza tym widać ładne odbicie indeksów amerykańskich. Liczę na kontynuację tego trendu. 50% Benefit Systems. Chciałbym wykorzystać korektę spowodowaną ABB. Jak minie pierwszy szok, to inwestorzy powinni dojrzeć ostatnie wyniki kwartalne, które po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych, uznaję za dobre.”
Tomasz Prusek, publicysta ekonomiczny, pisarz z 30-letnim doświadczeniem rynkowym
Prognoza (podtrzymana): złoto
„Maj był miesiącem wielkiego zapytania o przyszłość notowań złota. Drugi podwójny szczyt blisko 3500 USD (nominalny rekord wszech czasów) za uncję daje powody do rozważenia zasadności trwania trendu wzrostowego na cennym kruszcu. W skali miesiąca notowania stabilnie, więc trzeba jeszcze trochę cierpliwości, aby podjąć dalsze decyzje. Warto pamiętać, że poziom 3500 USD nominalnie odpowiada realnie szczytowi notowań złota z zeszłego wieku. Dopiero mocne pokonanie tej granicy byłoby sygnałem do kontynuowania złotej hossy. Na razie mamy wielką niewiadomą...”
Albert Rokicki, założyciel portalu Longterm.pl, inwestor z 24-letnim doświadczeniem, autor książki "Longterm. Jak inwestować na giełdzie i osiągnąć zysk"
Prognoza: akcje Datawalk
„W czerwcu stawiam na Datawalk, wrocławską spółkę technologiczną, działającą z powodzeniem między innymi na rynku amerykańskim, posiadająca tam takich klientów jak Amazon, Morgan Stanley, Ally a także rządowe departamenty obrony, rolnictwa, bezpieczeństwa krajowego, a także departament stanu i jednostki policji amerykańskiej. Ostatni znaczący kontrakt podpisany z holenderskim Rabobankiem, pomógł poprawić mocno wyniki za I kw. w którym przychody wzrosły do 13,5 mln zł (+109% r/r). Kurs spółki pobił lokalny szczyt z lipca 2023 (93,80 zł) i zgodnie z analizą techniczną, istnieje duże prawdopodobieństwo dalszego wzrostu w kierunku 120 zł.”
Kazimierz Szpak, CFA, członek zarządu Beta TFI SA
Prognoza (podtrzymana): indeks mWIG40
„Nie widzę powodu by cokolwiek zmieniać.”
Ludwik Sobolewski, były prezes GPW i BSE, partner w Qualia Advisor, adwokat, autor książek
Prognoza: Bitcoin - 50%, złoto – 50%
„W czerwcu połowę portfela utrzymuję w BTC, a co do drugiej połowy zastępuję spółki biotech GPW złotem.”
Katarzyna Szwarc, menedżerka w wielu instytucjach finansowych, była pełnomocniczka ds. strategii rozwoju rynku kapitałowego w MF
Prognoza (podtrzymana): 4-letnie obligacje SP indeksowane inflacją (COI)
Komitet inwestycyjny Bankier.pl (w składzie Marcin Dziadkowiak, Tomasz Goss-Strzelecki, Krzysztof Kolany, Michał Kubicki, Michał Misiura, Andrzej Stec)
Prognoza: Beta ETF TBSP Portfelowy FIZ
„Stawiamy na bezpieczeństwo. I na portfel krajowych obligacji, zebranych w giełdowych ETF. Może zacznie się gra pod obniżki stóp procentowych?”
