Analitycy DM mBanku, w raporcie z 26 lipca, wydali rekomendację "kupuj" VRG, wyznaczając cenę docelową na poziomie 5,20 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 4,20 zł za akcję.
Analitycy, zgodnie z opublikowanymi raportami miesięcznymi, oczekują w drugim kwartale 2019 r. wzrostu sprzedaży o 39 proc. rdr oraz wzrostu EBITDA o 53 proc. rdr do 36,1 mln zł.
"Zwracamy uwagę na poprawę marży brutto na sprzedaży o 1,6 p.p. rdr do 53,7 proc. w drugim kwartale 2019 r., pomimo wyższego kursu USDPLN przy zakupie kolekcji" - napisano w raporcie.
Pozytywnie na rentowność VRG w kolejnych kwartałach powinno - zdaniem analityków - wpłynąć konsekwentne realizowanie synergii w kolejnych obszarach jak synergie zakupowe oraz optymalizacja kosztów.
Analitycy oczekują wzrostu marży brutto na sprzedaży o 0,7 p.p. rdr do 51,9 proc. oraz wzrostu marży EBITDA o 0,8 p.p. rdr do 11,9 proc., a także spodziewają się poprawy OCF w kolejnych okresach.
"Biorąc pod uwagę nasze szacunki oczekujemy, że wskaźnik OCF/EBITDA wyniesie 49 proc. w latach 2019-22P. Uważamy, że spółka ma potencjał do zmniejszenia wskaźnika cyklu konwersji gotówki w przyszłych okresach z wysokiego poziomu 427 dni na koniec 2018 roku" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Piotr Bogusz. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 26 lipca 2019, o godzinie 08.43.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF. (PAP Biznes)
doa/ ana/
