Azjatyckie rynki finansowe stanowią dynamiczny i niezwykle istotny element globalnej gospodarki, zdominowany przez giełdy w Tokio, Szanghaju, Hongkongu i Shenzhen. Dla międzynarodowych inwestorów są one kluczowe dla dywersyfikacji portfela, oferując dostęp do szybko rosnących sektorów technologicznych i produkcyjnych, ale jednocześnie niosą ze sobą ryzyko regulacyjne i geopolityczne, których zrozumienie jest niezbędne do skutecznego inwestowania.
Utrzymujący się wzrost gospodarczy i potencjał innowacyjny państw azjatyckich sprawia, że Azja pozostaje kluczowym obszarem zainteresowania inwestorów globalnych, choć wciąż nie w pełni docenianym.
W indeksie MSCI World obejmującym spółki z całego świata tylko 8 proc. stanowią przedsiębiorstwa z Azji. Tymczasem państwa azjatyckie generują około 60 proc. globalnego wzrostu PKB. Dlatego też warto przyjrzeć się poszczególnym rynkom z osobna.
Wśród najważniejszych azjatyckich indeksów giełdowych można wymienić:
- China A50, który śledzi 50 największych spółek z segmentu A na giełdach w Szanghaju i Shenzhen. W jego skład wchodzą papiery m.in. Bank of China, PetroChina i Shanghai Pudong Development Bank.
- Hang Seng 50, który śledzi wyniki 50 największych chińskich spółek pod względem kapitalizacji rynkowej na giełdzie w Hongkongu. Obejmuje m.in. akcje Hang Seng Bank Ltd, Sands China Ltd i China Mobile Ltd.
- India 50 (NIFTY 50), który śledzi wyniki 50 największych indyjskich akcji notowanych na krajowej giełdzie papierów wartościowych w Indiach. Indeks obejmuje spółki takie jak ICICI Bank, Reliance Industries i Tata Steel.
- Singapore Free (Singapore 25 Index), który śledzi wyniki 25 największych akcji Blue Chip na giełdzie w Singapurze, w tym DBS Group Holdings, OCBC Bank i Singapore Airlines.
- Nikkei 225, który obejmuje 225 japońskich akcji notowanych na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wśród nich są m.in. Nissan, Sony czy Toyota.
Cztery azjatyckie smoki: dojrzałość i technologia
Termin „azjatyckie smoki” historycznie odnosi się do czterech gospodarek, które w drugiej połowie XX wieku przeszły transformację w wysoko rozwinięte państwa, zorientowane na zaawansowane technologie i usługi finansowe. Charakteryzują się one dojrzałymi, głębokimi i płynnymi rynkami kapitałowymi.
Gospodarka Korei Południowej opiera się na eksporcie high-tech (półprzewodniki, elektronika, motoryzacja). Jej rynek finansowy jest zaawansowany (często klasyfikowany jako rozwinięty). Z kolei Tajwan jest globalnym liderem w sektorze półprzewodników (chipów), stanowiących krytyczny element globalnego łańcucha dostaw. Flagowym przykładem jest Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).
Singapur zaś to globalne centrum finansowe, logistyczne i handlowe. Rynek jest skoncentrowany na usługach, zarządzaniu majątkiem i sektorze bankowym. Nie mniej ważnym centrum finansowym jest Hongkong, pełniący historycznie rolę bramy do inwestycji w Chinach. Rynek charakteryzuje się znaczącym udziałem sektora finansowego i nieruchomości.
Nie przegap globalnych okazji
Odkrywaj potencjał Wall Street, giełd azjatyckich czy rynków surowców. W naszym nowym cyklu "Globalne inwestowanie", powstającym we współpracy z Biurem Maklerskim Banku BNP Paribas, piszemy o najważniejszych trendach makroekonomicznych i o tym, jak skutecznie dywersyfikować portfel i szukać okazji inwestycyjnych na rynkach zagranicznych.
Współczesny „supersmok”
Choć historycznie Chiny nie należą do „czterech Smoków”, to w dzisiejszym kontekście inwestycyjnym ich skala i dominująca rola gospodarcza (druga co do wielkości gospodarka świata) sprawiają, że są często postrzegane jako najważniejszy „azjatycki smok” XXI wieku. Posiadają trzecią i szóstą co do wielkości giełdę na świecie (Szanghaj i Shenzhen).
Mimo olbrzymiej kapitalizacji chiński rynek akcji jest rynkiem wschodzącym (emerging market) z silną ingerencją państwa i specyficznym ryzykiem regulacyjnym. Po czterech dekadach imponującego wzrostu gospodarczego Chiny nie zachwycają już dynamiką wzrostu PKB jak dawniej, ale rynek finansowy wykazuje odporność mimo pełzającego kryzysu na rynku nieruchomości.
Azjatyckie tygrysy – drzemiący potencjał
Ale Azja to także mniejsze państwa. Do grupy „azjatyckich tygrysów” zalicza się dynamicznie rozwijające się gospodarki: Indonezję, Malezję, Filipiny, Tajlandię czy Wietnam.
Głównym motorem ich wzrostu jest potencjał wynikający z szybkiej industrializacji, urbanizacji i rosnącej klasy średniej. Oferują one perspektywy wyższych potencjalnych stóp zwrotu, jednak są to klasyczne rynki wschodzące (emerging markets), które charakteryzują się wyższą zmiennością, niższymi standardami ładu korporacyjnego (ESG) oraz większym ryzykiem politycznym i walutowym. Dominujące sektory to surowce naturalne, sektor bankowy, dobra konsumpcyjne i infrastruktura.
