Analitycy Ipopema, w raporcie z 14 grudnia, podnieśli cenę docelową akcji Molecure do 17,4 zł z 17 zł poprzednio oraz podtrzymali rekomendacje na poziomie "trzymaj". Obecna wycena daje 7-proc. potencjał wzrostu.
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji Molecure 16,22 zł.
„Molecure osiągnął ważny kamień milowy w rozwoju OATD-02, projekt został dopuszczony do wejścia w fazę kliniczną. W naszych założeniach, OATD-02 jest najcenniejszym projektem w Molecure, odpowiadającym za ok. 60 proc. wartości godziwej” – ocenili analitycy w raporcie.
Ich zdaniem, w 2023 r. Molecure powinien pokazać pierwsze wstępne wyniki badania na pacjentach, możliwy jest również partnering już na tym etapie.
„Z drugiej strony, w projekcie OATD-01 nie spodziewamy się aż do zakończenia II fazy klinicznej w 2025 roku ani partneringu, ani istotnych cząstkowych danych o skuteczności. Niepewność i brak krótkoterminowej perspektywy partneringu przy tym projekcie ogranicza potencjał wzrostowy ceny akcji” – napisano w raporcie.
Analitycy zakładają, że badania kliniczne II fazy OATD-01 potrwają do 2025 r., zakładają też wówczas partnering z płatnością z góry 45 mln USD.
„Podczas ostatniej kwartalnej prezentacji Molecure powiedział, że ma zapewnione finansowanie na 20 miesięcy, do maja 2024 r., czyli przed oczekiwanym zakończeniem kolejnych faz klinicznych OATD-01 i OATD-02. Naszym zdaniem Molecure w pierwszej kolejności będzie starać się pozyskać granty (np. na badanie OATD-01), finansowanie typu venture debt lub partnering (OATD-02 lub jeden z pierwszych planowanych projektów), a nowa emisja akcji to ostateczność” – czytamy w raporcie.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Łukasz Kosiarski, nastąpiło 14 grudnia o godzinie 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pam/ gor/
