Zdaniem analityków DM BZ WBK zyski Prokomu w IV kw. 2002 były niższe od oczekiwań, jeśli weźmie się pod uwagę duży wzrost przychodów. Nadal jednak na najwyższym poziomie wśród spółek IT utrzymuje się marża operacyjna – 11,8%.
Na wyniki Prokomu w 2003 roku największy wpływ będą miały przychody z kontraktów z TPSA i Pocztą Polską. Prokom ma także duże szanse na wygranie przetargu na system informatyczny w PZU. Pomimo to, w 2003 roku zysk netto spółki (skorygowany o amortyzację goodwillu, straty spółek internetowych oraz wpływ konsolidacji z Softbankiem) może być o 11,9% niższy niż w roku 2002.
Zdaniem analityków DM BZ WBK akcje Prokomu są obecnie niedowartościowane, nawet pomimo groźby niespłacenia przez Prokom Investments swoich zobowiązań w wysokości 28 mln zł wobec Prokomu.
Obniżenie wyceny akcji Prokomu spowodowane jest głównie wzrostem zadłużenia netto spółki.
Źródło:
