Wartość aktywów netto pod zarządzaniem krajowych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych pobiła w listopadzie 2023 r. rekord z września 2021 r. Na nowy szczyt pchnęły ją wyniki zarządzających oraz napływ nowych środków. Fundusze akcyjne drugi miesiąc z rzędu cieszyły się dodatnią sprzedażą netto do klientów.
Od początku roku aktywa krajowych funduszy wzrosły już o 45,6 mld zł. Tylko w listopadzie wzrosły łącznie o 6,9 mld zł (+2,2 proc.) i sięgnęły niemal 315 mld zł, bijąc tym samym rekord z września 2021 r., kiedy warte były dokładnie 314,2 mld zł. Wzrost aktywów to efekt zarówno napływu nowych środków, jak i dodatnich wyników zarządzania - czytamy we wspólnym raporcie Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami oraz portalu Analizy.pl
Suma wpłat sięgnęła 2,8 mld zł, z których 2,4 mld zł trafiło do funduszy detalicznych (najwięcej w tym roku), 0,4 mld zł do funduszy PPK, a fundusze niepubliczne odnotowały niewielką przewagę wypłat. Jak wynika z raportu, listopad był jedenastym z rzędu miesiącem z dodatnim bilansem sprzedaży.
Ale na nowy szczyty wyceny aktywów pchnęły przede wszystkim wyniki zarządzających, które według szacunków portalu Analizy.pl powiększyły w ubiegłym miesiącu stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. 4,4 mld zł.
"Tak udanego miesiąca na rynkach nie było bowiem od lat. Drożały zarówno akcje, jak i obligacje, zarobić dały też niektóre surowce, a to znalazło odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestycyjnych. W listopadzie większość przyniosła zyski, w wielu przypadkach liczone w dwucyfrowym tempie" - informuje raport.
Największą wartość miały aktywa dłużne. Wzrost wartości w segmencie funduszy dłużnych sięgnął w listopadzie aż 3,2 mld zł (+3,1 proc.). Do takich portfeli klienci wpłacili łącznie 2,2 mld zł w listopadzie. Na koniec ubiegłego miesiąca w ich portfelach ulokowane było łącznie niemal 107 mld zł.
"Listopad był jednym z najlepszych miesięcy na rynku amerykańskich obligacji. Wystarczy powiedzieć, że rentowność 10-letnich papierów skarbowych USA spadła do 4,3 proc., a jeszcze w październiku sięgała 5 proc. W tym czasie rentowność niemieckich obligacji obniżyła się do 2,45 proc., a polskich do 5,5 proc." - informnują analitycy. Spadek rentowności oznacza wzrost ceny obligacji, a tym samym zwiększenie wycen portfeli z nich zbudowanych.
Natomiast w efekcie wyników zarządzania i sprzedaży wartość aktywów funduszy akcyjnych wzrosła w ubiegłym miesiącu o 2 mld zł (+6,2 proc.) do poziomu 34,1 mld zł. W listopadzie (drugi miesiąc z rzędu) fundusze akcyjne miały dodatnią sprzedaż netto (+97 mln zł). O świetnym wyniku w paźdzerniku pisaliśmy w artykule "Rekordowy napływ kapitału do funduszy akcji".
"W listopadzie, po trzech miesiącach korekty, giełdowe indeksy na świecie wystrzeliły. Amerykański S&P 500 zyskał w miesiąc niemal 9 proc., a technologiczny Nasdaq Composite - ponad 11 proc. W Europie liderem był hiszpański Ibex, który wzrósł o 12 proc. W tym czasie niemiecki DAX zwyżkował o 10 proc. Dobrze radziła sobie także polska giełda. WIG20 wzrósł o ponad 3 proc., a WIG niemal 4 proc., bijąc równocześnie nowy rekord wszech czasów" - przypomina raport.
"Ogromny wzrost aktywów, bo o ponad 1 mld zł (+6,2 proc.), odnotowały w listopadzie również fundusze zdefiniowanej daty PPK – systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość zgromadzonych w nich środków sięgnęła na koniec miesiąca 17,8 mld zł. Ich udział w rynku wzrósł z kolei do 5,6 proc." - zauważają autorzy opracowania.
Niezmiennie najwięcej aktywów netto w segmencie rynku kapitałowego ma pod zarządzaniem PKO TFI (39,7 mld zł). Na drugim miejscu jest Goldman Sachs TFI, które posiada ponad 26,6 mld zł. Na rynku niepublicznym liderem pozostaje Ipopema TFI (55,4 mld zł).
Opracował Michał Kubicki
