W Polsce fundusz aktywów niepublicznych działający na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych może być utworzony za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego, jako fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ) lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, stosujący zasady i limity inwestycyjne funduszu zamkniętego.
Fundusz aktywów niepublicznych musi lokować co najmniej 80% wartości swego portfela w aktywa inne niż:
· papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym,
· instrumenty rynku pieniężnego.
Warunki te nie dotyczą papierów wartościowych, które stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez fundusz, a także instrumentów rynku pieniężnego, wyemitowanych przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego funduszu.
Fundusze private equity ustalają minimalną i maksymalną wartość pojedynczej inwestycji z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji aktywów.
Fundusz ma czas 36 miesięcy od daty rejestracji, aby nabyć wszystkie aktywa, zgodnie z zasadami dywersyfikacji określonymi w statucie.
Fundusz może dokonywać okresowych wypłat na rzecz uczestników przychodów ze zbycia lokat funduszu. Otrzymują oni kwotę netto, równą różnicy pomiędzy przychodami a kosztami działania funduszu, które są bezpośrednio związane z upłynnionymi aktywami oraz częścią kosztów działania funduszu przypadającą na zbyte aktywa, proporcjonalną do ich udziału we wszystkich aktywach funduszu.
Wypłaty takie mogą być realizowane tylko wtedy, gdy jest to postanowione w statucie funduszu. Dokument ten winien określać szczegółowo warunki oraz tryb dokonywania wypłat przychodów na rzecz uczestników funduszu, w tym kategorie przychodów funduszu podlegających wypłacie, sposób ustalenia kwot przypadających na każdego uczestnika, terminy dokonywania wypłat i zasady wyznaczania uczestników uprawnionych do otrzymania wypłaty. Statut winien również regulować sprawę kwalifikacji kosztów, które mogą być zaliczane do kosztów działania funduszu, związanych bezpośrednio z lokatami, rodzaje kosztów zaliczanych do kosztów działania funduszu oraz zasady ustalania wysokości takich kosztów przypadających na poszczególne lokaty.
Wypłata przychodów na rzecz uczestników może spowodować zmianę struktury portfela, określoną w ustawie o funduszach inwestycyjnych oraz w statucie. W takim przypadku fundusz ma obowiązek dostosowania stanu składu portfela do wymogów statutowych w terminie 12 miesięcy od dnia wypłaty przychodów. Jeżeli jednak do rozpoczęcia likwidacji pozostało mniej niż 36 miesięcy, wówczas istniejąca struktura aktywów może być zachowana.
Dodaj komentarz
