Już jutro na rynek trafi kwartalny raport mBanku. Jeden z największych banków w Polsce pochwali się w nim swoimi dokonaniami z ostatnich trzech miesięcy. Według prognoz akcjonariusze mogą być raczej spokojni o jutrzejszą publikację.
Według konsensusu Bankier.pl stworzonego na podstawie prognoz uzyskanych w domach maklerskich wyniki mBanku za trzeci kwartał 2014 roku będą nieco lepsze niż rok wcześniej.
|
Prognozy wyników mBanku za 3Q 2014 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Konsensus
Bankier.pl |
Wynik w 3Q 2013 r. [mln zł] |
Zmiana procentowa r/r |
Wynik w 2Q 2014 [mln zł] |
Zmiana procentowa q/q |
|
|
Wynik odsetkowy |
609,25 |
570 |
6,9% |
617 |
-1,3% |
|
Wynik z opłat i prowizji |
224 |
210,7 |
6,3% |
244 |
-8,2% |
|
Zysk netto |
320 |
288,6 |
10,9% |
325 |
-1,5% |
Przewidywania analityków wskazują, że mBank poprawi zeszłoroczne wyniki na wszystkich najważniejszych polach. Najmocniej ma wzrosnąć zysk netto, który według konsensusu powinien być o 11% wyższy niż w III kw. 2013. Nieco słabiej prognozy wyników mBanku wypadają na tle zeszłego kwartału. Skala ewentualnego pogorszenia się wyników jest jednak bardzo niewielka.
Magiczny miliard w przychodach
Według analityków najbardziej na wyobraźnię akcjonariuszy może zadziałać magiczna, okrągła liczba wykazana w rubryce z przychodami
- Spodziewam się, że mBank zaskoczy rynek mocnymi przychodami, pomimo presji na marżę odsetkową i niższych przychodów z tytułu interchange mBank może zaraportować w drugi kwartał z rzędu z przychodami powyżej 1 mld zł – komentuje Kamil Stolarski, analityk BESI.
Również analitycy Wood&Company wskazują, że przychody banku mogą przekroczyć miliard. Według ich założeń, wspomniany wzrost przychodów, a także spadek salda rezerw.istotnie wpłyną na wzrost wyniku netto banku względem III kw. 2013.
Stolarski zwraca jednak uwagę, że część wzrostu przychodów zostanie skonsumowana przez wyższe koszty operacyjne powiązane ze współpracą z Orange, sprzedażą spółki ubezpieczeniowej firmie AXA a także sporą aktywnością marketingową banku. Analityk spodziewa się także wyższych niż ostatnio kosztów ryzyka.
Prognozy i rekomendacje pozwalają na optymizm
Stolarski pozostaje jednak optymistą - Jeżeli mój scenariusz się sprawdzi, wyniki mBanku powinny zostać dobrze odebrane przez rynek. Silne przychody zostaną, a presja ze strony kosztów wydaje się przejściowa – dodaje.
W przypadku mBanku optymistycznie wyglądają również rekomendacje, ponieważ według ekspertów spółka jest niedowartościowana. Średnia cena docelowa z trzech wydanych na przełomie września i października raportów o ponad 7% przewyższa aktualną cenę akcji banku wynoszącą 488 zł. Warto również zauważyć, że wszystkie ze wspomnianych raportów wskazują, że papiery mBanku powinny być warte więcej niż 500 zł.
Adam Torchała
