REKLAMA
TYLKO U NAS

Trigon DM podniósł cenę docelową akcji Dom Development do 215 zł, podtrzymuje "kupuj"

2024-04-09 12:12
publikacja
2024-04-09 12:12

Analitycy Trigon DM, w raporcie z 2 kwietnia, podnieśli cenę docelową akcji Dom Development do 215 zł z 185 zł poprzednio oraz podtrzymali rekomendację "kupuj".

Trigon DM podniósł cenę docelową akcji Dom Development do 215 zł, podtrzymuje "kupuj"
Trigon DM podniósł cenę docelową akcji Dom Development do 215 zł, podtrzymuje "kupuj"
fot. Adam Dauksza / / FORUM

"Podnosimy prognozę EPS na lata 2024 – 2026 odpowiednio o 20/18/36 proc., a cenę docelową o 16 proc. do 215 PLN. Podtrzymujemy rekomendację "kupuj". Nasze założenia dotyczące zysku netto na lata ’24 – ’26 są wyższe od konsensusu o 22/21/28 proc." - napisano w raporcie.

Obserwowany od początku roku spadek rentowności najmu, oczekiwany brak obniżek stóp procentowanych w 2024 oraz wygaszenie rządowego programu "Bezpieczny Kredyt 2 proc." stanowią, naszym zdaniem, materialne czynniki, które w najbliższych miesiącach będą negatywnie wpływać na sprzedaż deweloperów skoncentrowanych na segmentach popularnym i ekonomicznym.

W ocenie Trigon DM, na tle "płaskiego" rynku, pozytywnie powinni wyróżnić się gracze posiadający w ofercie projekty zlokalizowane w centralnych dzielnicach największych miast (Warszawa, Trójmiasto, Kraków czy Wrocław) oraz będący deweloperem pierwszego wyboru dla osób kupujących mieszkanie w celu poprawy własnego standardu lokatorskiego.

Jak wskazano naturalnym pickiem, pozwalającym na rozegranie stabilnego gotówkowego popytu w segmencie podwyższonym, jest obecnie Dom Development, który na bazie założeń Trigon DM, powinien pokazać w tym roku dynamikę sprzedaży >20 p.p. lepszą od szerokiego rynku.

"Jesteśmy zdania, że rynek jeszcze nie w pełni rozegrał wyniki Grupy w najbliższych 3 latach. Dom Dev nie dość, że posiada ogromny komfort sprzedażowy (ponad 4,6 tys. mieszkań do wydania o łącznej wartości 3,3 mld PLN), to dodatkowo powinien być w stanie pozytywnie zaskoczyć poziomem rentowności w najbliższych latach" - napisano w raporcie.

Wskazano, że średnia wartość sprzedanego przez DOM mieszkania w 2023 była 11 proc. wyższa rdr, co w połączeniu z widoczną od kilku miesięcy stabilizacją kosztów budowy, otwiera przed Grupą szansę na rozpoznanie rekordowej pierwszej marży w segmencie mieszkaniowym, która według szacunków Trigon DM przebije w tym roku 35 proc.

Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. Autorem raportu jest David Sharma.

Zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 2 kwietnia 2024 r., o godzinie 7.30. (PAP Biznes)

mcb/ ana/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

48150626_DOM_20240402_PAP.pdfpdf
Tematy
Dołącz do Orange i zyskaj Internet nawet przez rok w bonusie.
Dołącz do Orange i zyskaj Internet nawet przez rok w bonusie.
Advertisement

Komentarze (1)

dodaj komentarz

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki