Polfa Kutno Raport bieżący nr 21/04 w sprawie opinii Zarządu Kutnowskich Zakładów Farmaceutycznych "Polfa"...

2004-04-23 09:29

publikacja
2004-04-23 09:29

RAPORT BIEŻĄCY NR 21/04 W SPRAWIE OPINII ZARZĄDU KUTNOWSKICH ZAKŁADÓW FARMACEUTYCZNYCH "POLFA" S.A. DOTYCZĄCEJ PODWYŻSZENIA CENY W OFERCIE RECORDATI Zarząd Kutnowskich Zakładów Farmaceutycznych "Polfa" S.A. (Polfa, Spółka) informuje akcjonariuszy Spółki o swojej opinii dotyczącej podwyższenia ceny w ramach ogłoszonego 8 kwietnia br. przez firmę Recordati SpA (Recordati) wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, które rozpoczęło się 15 kwietnia br. W związku z otrzymaniem w dniu 23 kwietnia br. informacji od firmy IVAX Corporation (IVAX) o deklaracji tej firmy w sprawie zwiększenia atrakcyjności planowanego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Polfy, o której Zarząd poinformował w Komunikacie bieżącym nr 20/04, Zarząd stoi na stanowisku, że wyrażając opinię o podwyższeniu ceny w ofercie ogłoszonej przez Recordati powinien bezwzględnie rozważyć warunki scharakteryzowane w najnowszej informacji otrzymanej od firmy IVAX, w celu przekazania akcjonariuszom Spółki pełnej wiedzy o możliwościach rozporządzania posiadanymi przez nich akcjami Polfy. Zarząd pragnie odnieść się do podstawowych warunków scharakteryzowanych w zmienionej ofercie ogłoszonej publicznie przez Recordati 22 kwietnia br. i zamiarach dotyczących Spółki przekazanych przez IVAX w dniu 23 kwietnia br. 1. Wielkość nabywanego pakietu Recordati zamierza nadal nabyć nie więcej niż 49,99% akcji Spółki, z tym, że aby oferta doszła do skutku wymagane jest jej przyjęcie przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 47,95% akcji Spółki. IVAX zainteresowany jest ogłoszeniem wezwania na 100% akcji Spółki, z tym, że aby oferta IVAX doszła do skutku wymagane jest jej przyjęcie przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 75% akcji Spółki. W przypadku oferty Recordati trudno określić formułę, w której akcjonariusze będą mogli zrealizować wartość akcji Spółki nieobjętych wezwaniem. 2. Cena Recordati, po podwyższeniu ceny, oferuje za każdą kupowaną akcję Spółki 310 złotych, z tym, że oferta nadal obejmuje pakiet nie większy niż 49,99% akcji Spółki. Cena, którą zamierza zaproponować IVAX, planujący złożyć ofertę na 100% akcji Spółki, wynosi 340 złotych. Cena, którą zamierza zaproponować IVAX jest wyższa o około 10% w stosunku do ceny oferowanej przez Recordati, 12% wyższa od ceny zamknięcia akcji Spółki w dniu 22 kwietnia br. oraz około 45% wyższa od ceny akcji Spółki przed ogłoszeniem oferty Recordati. 3. Forma płatności za akcje Spółki Recordati zamierza za kupowane akcje Spółki zapłacić w gotówce z rozliczeniem 6 maja br. IVAX zaproponuje akcjonariuszom Spółki płatność w akcjach IVAX lub polskich kwitach depozytowych na akcje IVAX, o których dopuszczenie do obrotu IVAX niezwłocznie wystąpi do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Akcje firmy IVAX, której kapitalizacja wynosi ponad 4,8 mld dolarów amerykańskich (dane z 22 kwietnia br.), są wysoce płynne. Oznacza to, że akcjonariusze Spółki korzystający z oferty IVAX będą mogli akcje IVAX zbyć albo je zatrzymać i swoją ekspozycję na akcje Polfy skonwertować na ekspozycję na akcje światowej firmy farmaceutycznej. IVAX przewiduje, że ogłoszenie wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Polfy będzie możliwe bezzwłocznie, po uzyskaniu wymaganych prawem zgód, oczekiwanych w lipcu 2004 roku. 4. Stosunek do planów połączenia Spółki z Przedsiębiorstwem Farmaceutycznym Jelfa SA (Jelfa) Recordati w swoim zmodyfikowanym stanowisku nie wyraził zdecydowanego zainteresowania połączeniem Polfy z Jelfą. Zarząd Polfy podjął działania w celu połączenia z Jelfą na długo przed ogłoszeniem przez Recordati oferty do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, gdyż uważa, że jest to w najlepszym interesie obu spółek i ich akcjonariuszy. IVAX w przesłanej do Spółki informacji, poinformował, że zamierza wspierać Polfę w planach połączenia z Jelfą i stworzenia silnej grupy farmaceutycznej w Polsce. Oznacza to, że akcjonariusze Jelfy będą mogli zrealizować swoją inwestycję w akcje tej spółki. 5. Pozycja potencjalnego inwestora na światowym rynku farmaceutycznym Przychody IVAX w 2003 roku były prawie trzykrotnie wyższe od obrotów Recordati, w tym sprzedaż IVAX w Europie była wyższa niż łączne przychody Recordati na wszystkich rynkach obsługiwanych przez tę firmę. 6. Perspektywy rozwoju Polfy po przejęciu przez inwestora Zarówno Recordati, jak i IVAX posiadają w swoim portfelu leki generyczne i innowacyjne. Wstępna analiza aktualnych i przyszłych produktów obu firm wskazuje na większą komplementarność firmy IVAX wobec segmentów rynkowych, w których są obecne produkty Polfy. Zakładając pełen dostęp do portfela rozwojowego obu firm, krytyczne dla dalszego rozwoju Polfy wydaje się być dotychczasowe zaangażowanie firmy w regionie Europy Centralnej. IVAX jest bardzo silnym graczem w tym regionie. Oprócz własnych laboratoriów badawczych w Budapeszcie, IVAX nabył również jedną z większych czeskich firm farmaceutycznych - Galena. Posiada już organizację sprzedażową w Polsce o dobrej rozpoznawalności rynkowej. Zarząd w pełni podtrzymuje swoją opinię, że firma IVAX ze względu na swój potencjał i pozycję na światowym rynku farmaceutycznym daje Spółce zdecydowanie lepsze perspektywy rozwoju niż firma Recordati. Zdaniem Zarządu propozycja IVAX daje Spółce nieporównywalnie większe możliwości rozwoju i zwiększania wartości niż oferta Recordati. Wobec powyższego Zarząd Spółki uważa, że oferta Recordati z powodu, tego, że opiewa na mniej niż połowę akcji Spółki, oferowanej ceny oraz potencjału tej firmy jest zdecydowanie mniej atrakcyjna dla Spółki i jej akcjonariuszy niż propozycja złożona przez IVAX. Data sporządzenia raportu: 23-04-2004

Źródło:Komunikaty spółek (ESPI)

Polfa Kutno Raport bieżący nr 21/04 w sprawie opinii Zarządu Kutnowskich Zakładów Farmaceutycznych "Polfa"...

Komentarze (0)

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki