Fitch Ratings przyznał Pepco Group NV PEU PLC i wyemitowanym obligacjom o wartości 375 mln euro ostateczny rating na poziomie "BB+" - podano w raporcie Fitch.
"Nowe obligacje mają równy stopień uprzywilejowania z istniejącym zabezpieczonym długiem, a wpływy zostaną wykorzystane na spłatę niespłaconej pożyczki terminowej "A" w wysokości 300 mln euro oraz na ogólne cele korporacyjne" - napisano.
Wskazano, że IDR Pepco "BB" odzwierciedla jego skalę i wiodącą pozycję rynkową w Europie Środkowo-Wschodniej.
"Jest to równoważone ryzykiem realizacji wynikającym z przyspieszonej ekspansji w Europie Zachodniej, prowadzącej do ujemnych wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w ciągu najbliższych dwóch lat, a następnie neutralnych" - napisano.
"Stabilna perspektywa opiera się na odpowiedniej płynności umożliwiającej przyspieszenie planów nakładów inwestycyjnych w ciągu najbliższych dwóch lat, z których znaczna część ma charakter uznaniowy, w połączeniu z dźwignią EBITDAR stabilizującą się na poziomie około 4,0x" - dodano.
Poinformowano, że prognoza uwzględnia dalszy dwucyfrowy wzrost przychodów w latach obrotowych 23-26 (rok obrotowy kończący się we wrześniu) ze względu na atrakcyjność Pepco dla konsumentów i przyspieszone otwieranie nowych sklepów. (PAP Biznes)
mcb/ ana/
