DM mBanku podniósł rekomendację dla Kernela do "akumuluj", cenę docelową do 64,6 zł

Analitycy DM mBanku, w raporcie z 15 listopada, podwyższyli rekomendację dla Kernela do "akumuluj" z "trzymaj", ponosząc jednocześnie cenę docelową do 64,6 zł z 55 zł poprzednio.

Raport został przygotowany przy kursie 57,7 zł.

"Wyższe o 12 proc. rdr plony zbóż w grupie Kernel w 2016 roku naszym zdaniem pozwolą w sezonie 2016/17 na utrzymanie wysokich wyników w segmencie produkcji rolnej (150 mln USD EBITDA). Dodatkowo, wyższe o 17,2 proc. rdr zbiory słonecznika, przy nowych mocach produkcyjnych jakie włączono w ubiegłym roku, przełożą się na stabilizację marży na tłoczeniu słonecznika przy wyższych wolumenach produkcji" - napisano w raporcie.

"Zakładamy, że w efekcie wzrostu przerobu słonecznika w Grupie Kernel o 8 proc. rdr i przejęciu tłoczni od Creative Group (550 tys. ton ziarna rocznie) w sezonie 2016/17 EBITDA segmentu produkcji oleju luzem i butelkowanego wzrośnie o 30 proc. rdr" - dodano.

Analitycy wskazują, że na koniec 2015/16 roku Kernel miał wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 0,8x, co pozwala spółce na dalszą konsolidację rynku produkcji oleju na Ukrainie oraz rozbudowę potencjału eksportowego i produkcyjnego zbóż.

"Alternatywnie, spółka w perspektywie dwóch kolejnych lat jest w stanie zwiększyć wielkość wypłacanej dywidendy, w wyniku czego według naszych prognoz DYield wzrósłby powyżej 7 proc." - napisano.

DM mBanku szacuje, że wskaźnik FCF/EBITDA Kernela w najbliższych dwóch latach utrzymywać się będzie na poziomie 13-18 proc. (PAP)

pel/ jtt/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
KERNEL -0,53% 49,00
2017-11-17 17:00:00
WIG 1,20% 63 047,02
2017-11-17 17:15:00
WIG20 1,36% 2 443,83
2017-11-17 17:15:00
WIG30 1,18% 2 809,62
2017-11-17 17:15:00
MWIG40 0,96% 4 782,21
2017-11-17 17:15:00
DAX -0,43% 12 990,50
2017-11-17 17:35:00
NASDAQ -0,15% 6 782,79
2017-11-17 22:01:00
SP500 -0,27% 2 578,52
2017-11-17 21:59:00

Znajdź profil

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl