REKLAMA

DM mBanku podniósł rekomendację dla Kernela do "akumuluj", cenę docelową do 64,6 zł

2016-11-21 16:43
publikacja
2016-11-21 16:43

Analitycy DM mBanku, w raporcie z 15 listopada, podwyższyli rekomendację dla Kernela do "akumuluj" z "trzymaj", ponosząc jednocześnie cenę docelową do 64,6 zł z 55 zł poprzednio.

Raport został przygotowany przy kursie 57,7 zł.

"Wyższe o 12 proc. rdr plony zbóż w grupie Kernel w 2016 roku naszym zdaniem pozwolą w sezonie 2016/17 na utrzymanie wysokich wyników w segmencie produkcji rolnej (150 mln USD EBITDA). Dodatkowo, wyższe o 17,2 proc. rdr zbiory słonecznika, przy nowych mocach produkcyjnych jakie włączono w ubiegłym roku, przełożą się na stabilizację marży na tłoczeniu słonecznika przy wyższych wolumenach produkcji" - napisano w raporcie.

"Zakładamy, że w efekcie wzrostu przerobu słonecznika w Grupie Kernel o 8 proc. rdr i przejęciu tłoczni od Creative Group (550 tys. ton ziarna rocznie) w sezonie 2016/17 EBITDA segmentu produkcji oleju luzem i butelkowanego wzrośnie o 30 proc. rdr" - dodano.

Analitycy wskazują, że na koniec 2015/16 roku Kernel miał wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 0,8x, co pozwala spółce na dalszą konsolidację rynku produkcji oleju na Ukrainie oraz rozbudowę potencjału eksportowego i produkcyjnego zbóż.

"Alternatywnie, spółka w perspektywie dwóch kolejnych lat jest w stanie zwiększyć wielkość wypłacanej dywidendy, w wyniku czego według naszych prognoz DYield wzrósłby powyżej 7 proc." - napisano.

DM mBanku szacuje, że wskaźnik FCF/EBITDA Kernela w najbliższych dwóch latach utrzymywać się będzie na poziomie 13-18 proc. (PAP)

pel/ jtt/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Program BIZNESTANK w aplikacji ORLEN VITAY – najlepszy dla firm! Zamień kartę plastikową na eKartę.

Program BIZNESTANK w aplikacji ORLEN VITAY – najlepszy dla firm! Zamień kartę plastikową na eKartę.

Wpisz kod z karty BIZNESTANK w appkę ORLEN VITAY i korzystaj z rabatów na paliwo już dziś!

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki