Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 15 grudnia, podnieśli rekomendację CCC do "kupuj" ze "sprzedaj". Cena docelowa spółki została podniesiona do 159 zł ze 158 zł wcześniej.
Rekomendacja została wydana przy kursie 132 zł.
"Niesprzyjające warunki pogodowe i kolejny rok słabej sprzedaży kolekcji jesień-zima wywiera istotną presję na cenę akcji spółki. Naszym zdaniem obecna wycena nie dyskontuje jednak w pełni planowanych wzrostów powierzchni sieci sprzedażowej spółki w latach 2015-17 oraz akwizycji Eobuwie.pl" - napisano w raporcie.
Analitycy uważają, że w latach 2015-17 spółka zwiększy powierzchnię sklepów o 247,3 tys., co stanowi 92,3 proc. założeń strategii na lata 2015-17.
"Zakładamy wzrost przychodów o 35,2 proc. rdr do 3.162 mln PLN w 2016 roku, na co składa się 225 mln PLN z tytułu konsolidacji Eobuwie.pl oraz 597,6 mln PLN wzrostu sprzedaży w podstawowym biznesie CCC" - napisali analitycy.
"Oczekujemy zbilansowania negatywnego wpływu wzrostu kursu USDPLN oraz konsolidacji Eobuwie.pl (biznes generuje niższą rentowność sprzedaży niż CCC) na rentowność sprzedaży przez wypracowanie lepszej marży rdr na sprzedaży kolekcji jesień-zima w 2016 roku" - dodali.
Analitycy zaznaczyli, że w założeniach uwzględnili wydłużenie procesu dochodzenia do rentowności EBIT sklepów działających na rynku niemieckim i austriackim.
"Zakładamy, że nastąpi to odpowiednio w latach 2020 oraz 2018" - napisali.
W poniedziałek o godz. 16.13 na warszawskiej GPW za jedną akcję CCC płacono 132,4 zł. (PAP)
sar/ osz/
