Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 1 kwietnia, podnieśli cenę docelową jednej akcji Wirtualnej Polski do 55,1 zł z 45,5 zł. Nadal rekomendują "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 41,45 zł.
"Wirtualna Polska mogła już w dużej mierze skonsumować +premię lidera+ w uzyskanych podwyżkach cen reklamy, choć wyższy udział w rynku uzyskany dzięki kolejnym akwizycjom powinien skutkować powtórzeniem, choć w mniejszej skali, tego efektu w 2016 roku. Dlatego przewidujemy, że Wirtualna Polska będzie w stanie w dalszym ciągu podnosić ceny szybciej niż rynek i dlatego spodziewamy się około 13-proc. organicznego przyrostu przychodów grupy w 2016 r." - napisano w raporcie.
"Pomimo wzrostu sprzedaży, w 2016 roku spodziewamy się stabilnej marży EBITDA i umiarkowanego efektu dźwigni operacyjnej. Będzie to efektem coraz większego udziału przychodów z e-commerce (sprzedaż leadów), które charakteryzują się niższą marżowością. Ze względu jednak na niższe koszty jednorazowe spodziewamy się 39-proc. przyrostu raportowanej EBITDA" - dodano.
DM PKO BP szacuje, że w tym roku spółka wypracuje 81 mln zł zysku netto, 98 mln zł zysku EBIT, 131 mln zł zysku EBITDA oraz 418 mln zł przychodów.
Analitycy oczekują kolejnego dobrego roku na rynku reklamy internetowej w Polsce.
"W naszych prognozach przewidujemy, że wydatki na reklamę internetową wzrosną w 2016 roku o 9 proc. rdr do 2 mld zł, podczas gdy cały rynek reklamy powiększy się o 5 proc. rdr do 8,04 mld zł. Internet będzie najszybciej rosnącym segmentem rynku" - poinformowali. (PAP)
jow/ osz/
