DM PKO BP obniżył rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj", podniósł cenę docelową do 68 zł

2016-11-30 07:31
publikacja
2016-11-30 07:31

Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 23 listopada, obniżyli rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj" z "trzymaj", podnosząc jednocześnie cenę docelową do 68 zł z 58 zł wcześniej.

Raport został przygotowany przy kursie 71 zł.

"W 2017 r. cena węgla w Bogdance będzie płaska, a wolumen lekko spadnie. W efekcie spółka przegapi rewelacyjny okres na światowym rynku węgla. Kluczowe jest założenie ceny równowagi dla węgla: przyjmując 65 USD/t implikuje to FCF na poziomie 9 proc. (200 mln zł); 75 USD/t to 13 proc." - napisano w raporcie.

"Dodatkowo istnieje szereg ryzyk specyficznych dla spółki: zaangażowanie Grupy Enea w KHW/PGG, rosnąca koncentracja sprzedaży do Grupy Enea oraz nieznana polityka dywidendy w kontekście dużej różnicy między bardzo silnym bilansem i przepływami Bogdanki (DN/EBITDA 0,2x, FCF 8 proc.) i Grupy Enea (DN/EBITDA 2,2x, FCF -25 proc.). W efekcie obniżamy rekomendację do +sprzedaj+ z ceną docelową 68 zł" - dodano.

Analitycy wskazują, że Bogdanka ma bardzo silny bilans i przepływy, ale biorąc pod uwagę różnice w jakości bilansu spółki i Enei oraz ostatnio podaną strategię Energi, wydaje się mało prawdopodobne, by została spółką dywidendową.

DM PKO BP prognozuje, że Bogdanka wypracuje w tym roku 171 mln zł zysku netto, 587 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 1,77 mld zł.

W 2017 roku EBITDA spółki może wzrosnąć do 563 mln zł, a w 2018 roku do 616 mln zł.(PAP)

pel/ pr/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Tanie konto osobiste z kontem oszczędnościowym. W którym banku najlepsza oferta?

Tanie konto osobiste z kontem oszczędnościowym. W którym banku najlepsza oferta?

Advertisement

Komentarze (11)

dodaj komentarz
~Daniel85
Czemu nikt sie tym nie zainteresuje? są przecież jakieś organy nadzorujące pracę giełdy i notowania? Jak długo jeszcze GPW będzie zabawką do robienia pieniędzy nieliczych kolesi z "układu" ?? I niech mi ktoś powie jak tu brać na poważnie takie notowania gdzie kurs LWB ma się nijak do kondycji spółki i jej wartości.
~WstydMiZaTenKraj
Ta sprawa ma jeszcze drugi wymiar - rekomendacja dla JSW ubarwiająca rzeczywistość na zlecenie polityczne na podstawie której zawieszono NWZ JSW w sprawie przekazania kopalni Krupiński do SRK.
Polska stała się krajem całkowitego zakłamania i oszustwa. Bogdance się wciąż poltycznie dokłada, JSW przy pomocy raporcików
Ta sprawa ma jeszcze drugi wymiar - rekomendacja dla JSW ubarwiająca rzeczywistość na zlecenie polityczne na podstawie której zawieszono NWZ JSW w sprawie przekazania kopalni Krupiński do SRK.
Polska stała się krajem całkowitego zakłamania i oszustwa. Bogdance się wciąż poltycznie dokłada, JSW przy pomocy raporcików "niezależnych" analityków, któyyz za nic nie odpowiadają przed prawem, politycznie warunkowanej spółki - wyciąga za uszy żeby zmienić ustalenia obligatoriuszy.
W jednej spółce ogranicza się bezprawnie wydobycie przy rozwijającym się rynku, w innej fedruje na zwały żeby niepotrzebnie i szkodliwie dla rynku - wolumen rósł.
~oooo
Jednak oddali do SRK, więc przynajmniej PZU będące szczęśliwym posiadaczem obligacji tego trupa znów nie poleci w dół ;-)
Tyle, że w SRK fedrują na zwały i jeszcze Polacy dopłacają do strat z tego absurdalnego fedrowania z pieniędzy publicznych.
SRK nie likwiduje, a wygasza, a wygaszaaaaanieeee trwa i trwaaaaaa.
~hehe odpowiada ~oooo
Czasem jeszcze oddaje się coś po cichu kolegom. Tam już jest ustawka pod tą kopalnię do przejęcia z SRK. Czyżby jednak Niemiec?
~kangoor odpowiada ~hehe
albo Australijczyk, którym kieruje były współpracownik Kaczyńskiego.
~hahaha
Przy kursie 70 PLN i wskazywanej cenie 68PLN (mniej niż 3 % różnicy) dawać rekomendację "sprzedaj" i to podnosząc cenę z 58PLN po niewczasie?

Ciekawa manipulacja sprzeczna z zasadami samego BM PKO Bp i wystawiania rekomendacji. Taki polityczny przykaz przyszedł z Biura Politycznego KC PIS?

A jak tam
Przy kursie 70 PLN i wskazywanej cenie 68PLN (mniej niż 3 % różnicy) dawać rekomendację "sprzedaj" i to podnosząc cenę z 58PLN po niewczasie?

Ciekawa manipulacja sprzeczna z zasadami samego BM PKO Bp i wystawiania rekomendacji. Taki polityczny przykaz przyszedł z Biura Politycznego KC PIS?

A jak tam rpolityczna ekomendacja dla bankruta JSW? Nie pora podnieść na 100? ;-)
~stanley
Panowie Prezydent Duda odwiedza LWB . Wszystko ruszy z kopyta . Setka w zasięgu ręki . W Łęcznej w niedzielę spotka się ze starymi rylami i mieszkańcami co mają akcje . Będzie można się wyżalić .
~oooo odpowiada ~stanley
Przyjeżdża żeby uspokajać nastroje i spytać czy "pomożecie towarzysze" ratować trupa śląskiego?
~hę odpowiada ~stanley
I co Stanley? Byłeś podziękować Dudzie za PISowskie wygaszanie Bogdanki?
~żarciki
Ignoranty PISowskie dalej będą niszczyć kopalnię, która powinna być przykładem dla wszystkich? Zapłacicie za to cwaniaczki. PISowskie PKO kpiąc sobie z uczciwości daje w rekomendacji info o tym jak okrada się Bogdankę zmniejszając jej wolumen, aby ograniczyć ją i oddać jej kontrakty bankrutom ze Śląska, do których Ignoranty PISowskie dalej będą niszczyć kopalnię, która powinna być przykładem dla wszystkich? Zapłacicie za to cwaniaczki. PISowskie PKO kpiąc sobie z uczciwości daje w rekomendacji info o tym jak okrada się Bogdankę zmniejszając jej wolumen, aby ograniczyć ją i oddać jej kontrakty bankrutom ze Śląska, do których dopłaca cały naród.
Sama rekomendacja to kpina - zwiększyć cenę z 58 na 68 i jednocześnie zmienić z "trzymaj" na "sprzedaj". Typowy PISowski bełkot odwracający rzeczywistość na lewą stronę. Czuć centralne sterowanie w PKO. Wcześniej moloch komunistyczny, teraz PISowski.

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki