Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 22 stycznia, obniżyli cenę docelową PKP Cargo do 45 zł z 70 zł i utrzymali rekomendację "sprzedaj".
Rekomendację wydano przy kursie 50,39 zł, a w poniedziałek ok. godz. 12.30 kurs spółki spada o 0,6 proc. do 48,8 zł.
"Nad spółką cały czas wisi ryzyko znaczącego wzrostu płac. Strajk jest zawieszony do końca marca 2016. Wzrost kosztów płac o 10 proc. obniżyłby zysk netto o 120 mln zł" - napisano w raporcie.
Analitycy DM PKO BP uważają, że oczekiwania rynkowe wobec PKP Cargo są zawyżone.
"Naszym zdaniem konsensus rynkowy jest zawyżony - zakłada 242 mln zł oczyszczonego zysku netto w 2016 roku (47 proc. powyżej naszych szacunków)" - napisali.
Autorzy raportu szanse dla spółki widzą m.in.: w dalszej restrukturyzacji kosztów.
"Potencjalne szanse spółki to dalsza restrukturyzacja kosztów i ewentualna poprawa stawek przewozowych - dźwignia operacyjna w spółce jest bardzo duża. Spółki na rynku nie generują w tej chwili wystarczającego zwrotu w stosunku do nakładów - w dłuższym terminie powinno to skutkować zmianami na rynku" - napisali.
Analitycy DM PKO BP prognozują, że w 2015 r. spółka uzyskała 157 mln zł zysku netto, 294 mln zł EBIT, 732 mln zł EBITDA oraz 4,46 mld zł przychodów. W 2016 r. analitycy oczekują 165 mln zł zysku netto, 243 mln zł EBIT, 724 mln zł EBITDA oraz 4,69 mld zł przychodów. (PAP)
pud/ asa/
