Oczyszczona EBITDA LIFO grupy PKN Orlen w pierwszym kwartale 2021 roku wyniosła 1,8 mld zł - podała spółka w prezentacji wynikowej. Konsensus PAP Biznes zakładał, że oczyszczona EBITDA LIFO wyniesie 1,667 mld zł. Prezes PKN Orlen Daniel Obajtek wskazuje na dobre wyniki segmentów detalu, petrochemii i energetyki.
W prezentacji Orlen podał, że EBITDA LIFO wyniosła 2,4 mld zł. Wynik ten spółka oczyściła o wpływ przeceny zapasów (-0,2 mld zł), wycenę kontraktów na CO2 (-0,6 mld zł), zmianę w metodzie konsolidacji Baltic Power (-0,2 mld zł) oraz przeszacowanie rezerw na CO2 (+0,3 mld zł). W efekcie oczyszczona EBITDA LIFO według wyliczeń spółki wyniosła w pierwszym kwartale 1,8 mld zł.
Zysk netto grupy PKN Orlen wyniósł w pierwszym kwartale 1,88 mld zł, powyżej konsensusu, który sięgnął 693 mln zł.
Rynek pozytywnie przyjął wyniki płockiego koncernu. Po 25 minutach handlu akcje Orlenu drożały o 2%, osiągając cenę 68,52 zł.
Przychody grupy były na poziomie 24,6 mld zł wobec konsensusu PAP Biznes na poziomie 24,9 mld zł. Spółka zanotowała spadek przerobu ropy o 19 proc., spadek sprzedaży o 11 proc. oraz niższą konsumpcję paliw spowodowaną pandemią Covid-19.
Przeczytaj także
Na inwestycje PKN Orlen przeznaczył w pierwszych trzech miesiącach 1,8 mld zł.
"W pierwszym kwartale 2021 roku solidne wyniki wypracował segment detalu i petrochemii. Jednak szczególnie cieszą rekordowe rezultaty finansowe osiągnięte przez segment energetyki, przy znaczącym udziale grupy Energa. To wszystko pozwala nam skutecznie dywersyfikować źródła przychodów i wzmacniać pozycję na globalnym rynku, a także wartość dla akcjonariuszy" - powiedział prezes Orlenu Daniel Obajtek, cytowany w komunikacie.
Grupa Orlen w pierwszym kwartale 2021 roku wygenerowała 3,9 mld zł przepływów finansowych netto z działalności operacyjnej. Koncern zanotował spadek wskaźnika dług netto/EBITDA z 1,27x na koniec grudnia 2020 roku do 0,91x na koniec marca 2021 roku.
| Wyniki PKN Orlen w pierwszym kwartale 2021 roku oraz ich odniesienie do konsensusu PAP i wyników poprzednich okresów. Dane w mln PLN. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1Q2021 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q |
| Przychody | 24562 | 24898 | -1,4% | 11% | 6,0% |
| EBITDA | 3537 | 2438 | 45% | 174% | 52% |
| EBITDA LIFO skor. | 1800 | 1667 | 8,0% | -44% | -13% |
| EBIT | 2245 | 1228 | 83% | 279% | 109% |
| zysk netto j.d. | 1882 | 693 | 172% | 109% | 238% |
| marża EBITDA | 14,4% | 9,6% | 4,84 | 8,56 | 4,34 |
| marża EBIT | 9,1% | 4,9% | 4,19 | 6,45 | 4,51 |
| marża netto | 7,7% | 2,8% | 4,90 | 3,58 | 5,26 |
Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Orlenu w pierwszym kwartale 2021 roku poprawił swój wynik o 162 mln zł w porównaniu do zeszłego roku, odnotowując EBITDA LIFO na poziomie minus 191 mln zł.
Nadal znaczący wpływ na ten obszar działalności miały niekorzystne warunki makroekonomiczne, głównie niższe marże na średnich destylatach, niższy dyferencjał Brent/Ural o (-) 0,9 USD/bbl i mocniejszy złoty względem dolara.
Przeczytaj także
Duże znaczenie miał także ujemny wpływ transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne realizowanych na zakupach ropy naftowej i sprzedaży produktów, wyższe koszty zużyć własnych w wyniku wzrostu cen ropy o 11 USD/bbl, a także postoje remontowe.
Niekorzystne efekty zostały częściowo ograniczone dodatnim wpływem wyższych marż na lekkich destylatach i ciężkich frakcjach rafineryjnych.
Przerób ropy wyniósł 6,2 mln ton, natomiast sprzedaż 5 mln ton.
Segment petrochemiczny
W minionym kwartale segment petrochemiczny wypracował EBITDA LIFO na poziomie niemal 660 mln zł. Obejmuje on wynik spółki Anwil w wysokości 93 mln zł oraz wynik na sprzedaży PTA, który wyniósł 56 mln zł.
Koncern odnotował dodatni wpływ makro rdr w efekcie wzrostu marż na poliolefinach, nawozach oraz PCW, a także słabszego złotego względem euro. Efekty te zostały jednak częściowo ograniczone niekorzystnym wpływem niższych marż na olefinach oraz transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne realizowanych na sprzedaży produktów.
Sprzedaż wyniosła 1,3 mln ton, a jej znaczący wzrost odnotowano na Litwie o 42 proc. (r/r) i w Czechach o 16 proc. (r/r).
Segment energetyczny
Segment energetyczny wypracował w pierwszym kwartale prawie 1,1 mld zł EBITDA LIFO. To wynik ponad 2-krotnie wyższy niż przed rokiem. Rezultat ten został osiągnięty m.in. poprzez konsolidację wyników Grupy Energa.
W tym czasie koncern dysponował 3,2 GWe zainstalowanej mocy elektrycznej i 6,1 GWt mocy cieplnej. Produkcja energii elektrycznej, która w ponad 60 proc. pochodziła z OZE i jednostek gazowych, wyniosła 2,7 TWh, natomiast ciepła 13,4 PJ.
Na początku roku do portfela odnawialnych źródeł energii Grupy ORLEN dołączyła farma wiatrowa Kanin o mocy 20 MW. Koncern uzyskał też zgodę na przejęcie trzech lądowych farm wiatrowych działających na Pomorzu, o łącznej mocy ok. 90 MW.
Po finalizacji transakcji będzie posiadał w Polsce 353 MW mocy zainstalowanych w energetyce wiatrowej, stając się czwartym co do wielkości producentem energii elektrycznej pochodzącej z wiatru na polskim rynku.
Segment detaliczny
Segment detaliczny wypracował w pierwszym kwartale 2021 roku wynik na poziomie 548 mln zł EBITDA LIFO, pomimo spadku wolumenów sprzedaży o 13 proc. rdr na skutek niższego popytu na paliwa, spowodowanego pandemią COVID-19 oraz niższych marż paliwowych na rynku polskim i czeskim.
Na wynik korzystnie wpłynął z kolei wzrost marż paliwowych na rynku niemieckim oraz marż pozapaliwowych na rynku polskim, czeskim i niemieckim.
W tym czasie kontynuowano rozwój sieci sprzedaży pozapaliwowej, która wzrosła o 74 punkty Stop Cafe/star Connect w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Na koniec pierwszego kwartału 2021 roku było ich łącznie 2.229, w tym: 1.729 w Polsce, 313 w Czechach, 146 w Niemczech, 28 na Litwie oraz 13 na Słowacji.
Liczba punktów alternatywnego tankowania wzrosła o 111 rdr i obecnie wynosi 225, w tym: 180 punktów ładowania samochodów elektrycznych, 2 stacje wodorowe oraz 43 stacje CNG. Najwięcej jest ich zlokalizowanych w Polsce – 144, w Czechach 72, a w Niemczech 9.
Segment wydobywczy
Segment wydobycia PKN Orlen wypracował wynik EBITDA LIFO na poziomie 14 mln zł, głównie w efekcie ujemnego wpływy transakcji zabezpieczających oraz niższych wolumenów sprzedaży o -24 proc.
Średnie wydobycie wyniosło 16,2 tys. boe/d, w tym: 1,4 tys. boe/d w Polsce i 14,8 tys. boe/d w Kanadzie.
W Polsce, po uruchomieniu wydobycia ze złoża Bystrowice trwa rozruch instalacji napowierzchniowej kopalni. W projekcie Edge kontynuowane są prace w zakresie zagospodarowania złóż Tuchola i Bajerze w oparciu o generowanie energii elektrycznej z gazu ziemnego zaazotowanego. Wspólnie z PGNiG realizowano również etap prac projektowych i formalno-prawnych dla zagospodarowania złoża gazu ziemnego Chwalęcin oraz prace administracyjno-przetargowe związane z zagospodarowaniem odwiertu Sieraków-2H.
Z kolei w Kanadzie kontynuowano prace inwestycyjne związane z zagospodarowaniem posiadanych aktywów, w tym m.in. na obszarze Ferrier zakończono wiercenie 1 otworu i wykonano 3 zabiegi szczelinowania hydraulicznego, uruchamiając następnie wydobycie z odwiertów.
|
Poniżej przedstawiamy wyniki PKN Orlen w pierwszym kwartale 2021 roku w podziale na segmenty. Dane w mln zł. |
|||
|---|---|---|---|
| Wyniki - podział na segmenty | 1Q2021 | 1Q2020 | różnica |
| Rafineria | |||
| EBITDA LIFO | -191 | -353 | -46% |
| Efekt LIFO | 1074 | -1946 | -- |
| EBITDA | 883 | -2299 | -- |
| Amortyzacja | 329 | 280 | 18% |
| EBIT | 554 | -2579 | -- |
| EBIT LIFO | -520 | -633 | -18% |
| Petrochemia | |||
| EBITDA LIFO | 659 | 766 | -14% |
| Efekt LIFO | 68 | -126 | -- |
| EBITDA | 727 | 640 | 14% |
| Amortyzacja | 249 | 227 | 10% |
| EBIT | 478 | 413 | 16% |
| EBIT LIFO | 410 | 539 | -24% |
| Energetyka | |||
| EBITDA LIFO | 1087 | 488 | 123% |
| EBITDA | 1087 | 488 | 123% |
| Amortyzacja | 376 | 117 | 221% |
| EBIT | 711 | 371 | 92% |
| EBIT LIFO | 711 | 371 | 92% |
| Detal | |||
| EBITDA LIFO | 548 | 706 | -22% |
| EBITDA | 548 | 706 | -22% |
| Amortyzacja | 206 | 167 | 23% |
| EBIT | 342 | 539 | -37% |
| EBIT LIFO | 342 | 539 | -37% |
| Wydobycie | |||
| EBITDA LIFO | 14 | 219 | -94% |
| EBITDA | 14 | 219 | -94% |
| Amortyzacja | 75 | 94 | -20% |
| EBIT | -61 | 125 | -- |
| EBIT LIFO | -61 | 125 | -- |
| Funkcje korporacyjne | |||
| EBITDA LIFO | 278 | -219 | 7% |
| EBITDA | 278 | -219 | |
| Amortyzacja | 57 | 50 | 7% |
| EBIT | 221 | -269 | 35% |
| EBIT LIFO | 221 | -269 | 11% |
| RAZEM | |||
| EBITDA LIFO | 2395 | 1607 | -38% |
| Efekt LIFO | 1142 | -2072 | -- |
| EBITDA | 3537 | -465 | -20% |
| Amortyzacja | 1292 | -935 | 32% |
| EBIT | 2245 | -1400 | -44% |
| EBIT LIFO | 1103 | 672 | -66% |
Wyniki PKN Orlen w I kw. 2021 w podziale na zagraniczne spółki z grupy i Energę
Poniżej przedstawiamy wyniki PKN Orlen w pierwszym kwartale 2021 roku w podziale na zagraniczne spółki z grupy kapitałowej oraz na Energę. Dane przedstawione zostały w prezentacji wynikowej PKN Orlen.
| ORLEN LIETUVA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mln PLN | 1Q2021 | 1Q2020 | różnica | 4Q2020 | różnica |
| Przychody | 2 848 | 3136 | -9% | 2727 | 4% |
| EBITDA LIFO | 66 | -753 | -- | 83 | -20% |
| EBITDA | 130 | -696 | -- | -3 | -- |
| EBIT | 94 | -730 | -- | -40 | -- |
| wynik netto | 89 | -608 | -- | -99 | -- |
* Orlen Lietuva zanotował w trzecim kwartale 2020 roku spadek przychodów ze sprzedaży w efekcie niższych r/r wolumenów rafineryjnych, przy wzroście notowań produktów i wyższych wolumenach petrochemicznych.
* Spadek wykorzystania mocy rafineryjnych o 21 pp (r/r) głównie z uwagi na utrzymującą się niekorzystną sytuację makroekonomiczną.
* Wzrost uzysku paliw o 4 p.p. (r/r) w rezultacie wyższego udziału rop niskosiarkowych w strukturze przerobu oraz braku postoju remontowego z przełomu marca/ kwietnia 2020 roku.
* EBITDA LIFO wyższa o 819 mln zł (r/r) głównie w efekcie braku ujemnego wpływu przeszacowania zapasów do cen możliwych do uzyskania (NRV) z pierwszego kwartału 2020 roku w wysokości 912 mln zł, pozytywnego wpływu wykorzystania historycznych warstw zapasów oraz wyższych marż handlowych.
* Ujemny wpływ parametrów makro obejmujących dyferencjał U/B i marże na średnich destylatach, niższych wolumenów sprzedaży oraz transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne.
* Wydatki inwestycyjne Orlen Lietuva w pierwszym kwartale 2021 roku wyniosły 63 mln zł.
| GRUPA UNIPETROL | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mln PLN | 1Q2021 | 1Q2020 | różnica | 4Q2020 | różnica |
| Przychody | 4 347 | 4054 | 7% | 3636 | 20% |
| EBITDA LIFO | 147 | -100 | -- | 71 | 107% |
| EBITDA | 382 | -258 | -- | 17 | 2147% |
| EBIT | 143 | -457 | -- | -214 | -- |
| wynik netto | 115 | -363 | -- | -264 | -- |
* Grupa Unipetrol zanotowała wzrost przychodów w efekcie wyższych notowań produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz wyższych wolumenów petrochemicznych przy niższej sprzedaży w segmencie rafineryjnym i detalicznym (restrykcje związane z COVID-19).
* Porównywalny rok do roku poziom wskaźnika wykorzystania mocy rafineryjnych (pomimo braku wpływu przeglądu remontowego rafinerii w Kralupach z pierwszego kwartału 2020 roku) wynikający z ograniczonego popytu rynkowego na paliwa oraz niestabilnej pracy instalacji PE3.
* Uzysk paliw na porównywalnym poziomie (r/r).
* EBITDA LIFO wyższa o 247 mln zł w efekcie braku ujemnego wpływu przeszacowania zapasów do cen możliwych do uzyskania (NRV) z pierwszego kwartału 2020 roku w wysokości 890 mln zł, pozytywnego wpływu wykorzystania warstw zapasów oraz wyższych wolumenów petrochemicznych przy ujemnym wpływie parametrów makro, w tym głównie transakcji zabezpieczających oraz marż handlowych.
* Wydatki inwestycyjne Grupy Unipetrol w pierwszym kwartale 2021 roku wyniosły 247 mln zł.
| GRUPA ENERGA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mln PLN | 1Q2021 | 1Q2020 | różnica | 4Q2020 | różnica |
| Przychody | 3 460 | 3289 | 5% | 3378 | 2% |
| EBITDA | 758 | 568 | 33% | 482 | 57% |
| EBIT | 494 | 304 | 63% | 223 | 122% |
| wynik netto | 384 | 111 | 246% | 238 | 61% |
Wzrost przychodów ze sprzedaży to efekt wyższych przychodów w Linii Biznesowej Wytwarzanie (wyższa produkcja energii w ElektrowniOstrołęka, wyższe ceny sprzedaży energii oraz wdrożenie Rynku Mocy od 2021 roku).§EBITDA Grupy Energa wyższa o 190 mln PLN (r/r) z uwagi na wyższe wyniki osiągnięte przez wszystkie Linie Biznesowe:•110 mln PLN – Linia Biznesowa Sprzedaż – dynamiczny wzrost wyników w ujęciu (r/r) to w głównej mierze efekt niskiej bazy (w 2020 rokuobowiązywała niższa taryfa Prezesa URE dla gospodarstw domowych), a także poprawy rentowności w sprzedaży do klientówbiznesowych,•35 mln PLN – Linia Biznesowa Wytwarzanie – efekt wdrożenia Rynku Mocy oraz większej produkcji i wyższych cen sprzedaży welektrowniach wodnych,•27 mln PLN – Linia Biznesowa Dystrybucja – efekt zdarzeń jednorazowych (rozwiązanie rezerw aktuarialnych oraz ugoda z PKN ORLEN).§CAPEX 1Q21: 345 mln PLN.
(PAP Biznes)
pr/
