Emisja obligacji zamiennych Computerlandu
WZA spółki Computerland uchwaliło 2.03.2001 emisję się do 10 tys. obligacji na okaziciela serii B, zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela serii N spółki Computerland. Wartość nominalna każdej w/w obligacji wynosi 10 tys. zł. a więc łączna wartość nominalna emisji w/w obligacji wynosi do 100 mln zł.
Celem emisji obligacji jest pozyskanie przez spółkę środków na działalność inwestycyjną oraz sfinansowanie bieżącej działalności spółki.
Wykup obligacji może nastąpić poprzez zapłatę kwoty pieniężnej lub przez zamianę obligacji na akcje serii N spółki. W celu przyznania praw do objęcia akcji w zamian za obligacje zamienne serii B spółki , WZA postanowiło podwyższyć warunkowo kapitał zakładowy spółki o 750 tys. zł. w drodze emisji 750 tys. akcji zwykłych na okaziciela serii N spółki, o wartości nominalnej 1 zł. każda.
Co prawda wszystkie warunki związane z emisją obligacji ustali zarząd spółki w terminie późniejszym, jednak już teraz widać, ze spółka chce pozyskać ok. 100 mln zł. kapitału docelowo emitując ok. 750 tys. akcji. Wypada po ok. 133,3 zł. za akcję. Obecna cena akcji (ok. 92 zł.) oraz dobra kondycja spółki, wróżyłyby powodzenie tej emisji. Myślę, że zainteresowane mogłyby być np. fundusze emerytalne.
Obecnie liczba akcji to ok.6 mln 511 tys. sztuk, ewentualna emisja powiększy liczbę akcji do ponad 7 mln 260 tys. akcji., będą one stanowić wówczas ok. 12% kapitału zakładowego. Computerland bardzo mądrze próbuje zdobyć kapitał na rynku, właśnie poprze emisję obligacji zamiennych. Sądzę, że mu się to uda.
Zaś pozyskanie ok. 100 mln zł. kapitału - kiedy własny wynosi ok. 115 mln zł. pozwoli na początku (przed zamianą) na redukcję kosztów finansowych) ,a później na o wiele większe możliwości ekspansji i zaciąganie nowych zobowiązań ( znaczna poprawa struktury pasywów).
[Rafał Wójcikowski]
Źródło:
