Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 20 lipca, wznowili wydawanie rekomendacji dla Maxcom od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia 12-miesięcznej ceny docelowej akcji tej spółki na 27,40 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Maxcom wyniósł 16,20 zł, co oznacza potencjał wzrostu na poziomie 69 proc.
"Nasz zrewidowany model DCF wskazuje na 12-miesięczną cenę docelową w wysokości 25,9 zł, natomiast z porównania ze spółką Doro wynika wycena na poziomie 31,9 zł. Wycena ważona wskazuje na 12-miesięczną cenę docelową spółki Maxcom wynoszącą 27,4 zł, a 69-procentowy potencjał wzrostu wobec aktualnego kursu akcji uzasadnia rekomendację +kupuj+" - napisano w raporcie.
Analitycy przypominają, że spółka ma na koncie niezrealizowane prognozy i nie mogą całkowicie wykluczyć kontynuacji tego trendu.
"Przedsiębiorstwa z branży (najbliższą spółką porównawczą jest Doro) sugerują jednak, że w II poł. 2018 na rynku powinno nastąpić odbicie. Wynikający stąd wzrost przychodów byłby prawdziwym błogosławieństwem dla dystrybutorów o niezmiennej marży, takich jak Maxcom. Spółka dysponuje zasobami gotówkowymi netto, wypłaca doroczne dywidendy i, co najważniejsze, zarówno w krótkim, jak i w długim terminie powinna wg naszych oczekiwań w dalszym ciągu generować duże ilości gotówki na poziomie ok. 7 mln zł rocznie (FCF Yield w wysokości 16 proc.)" - napisali analitycy DM BZ WBK.
Maxcom jest producentem i dystrybutorem elektronicznego sprzętu powszechnego użytku, a w szczególności telefonów klasycznych, telefonów dla seniorów i telefonów heavy duty. Spółka kontroluje 40 proc. polskiego rynku telefonów klasycznych i ma podpisane umowy ze wszystkimi czterema największymi operatorami telekomunikacyjnymi, a także z największymi sprzedawcami detalicznymi i dystrybutorami sprzętu informatycznego.
Autorem rekomendacji jest Artur Hess. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 20 lipca, o godzinie 8.15.
Depesza jest skrótem raportu DM BZ WBK. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem zastrzeżeniami. (PAP Biznes)
pr/ ana/
