Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 10 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji JSW w horyzoncie 12 miesięcy do 70 zł ze 100 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację dla spółki na poziomie "kupuj".
W dniu przygotowania raportu kurs akcji JSW wyniósł 52,16 zł.
"Uważamy, że w naszych prognozach przyjęliśmy raczej konserwatywne założenia dotyczące kształtowania się sytuacji makroekonomicznej, wolumenów i kosztów produkcji. Oczekujemy, że w dłuższym horyzoncie cena węgla ustali się na poziomie 200 USD/ t (obecnie ok. 300 USD/t), a kurs USD/ PLN na poziomie 4,4 (obecnie wynosi 4,7). Prognozujemy ograniczony wzrost wolumenu produkcji węgla w latach 2023-25 do ok. 14,6 mln ton (16,1 mln ton zapisane w strategii spółki)" - napisano w rekomendacji.
DM BOŚ spodziewa się też szybkiego tempa wzrostu kosztów produkcji.
"Pomimo tego i pomimo przyjęcia bardzo wysokiej stopy dyskontowej WACC (14 proc.) nadal dostrzegamy spory fundamentalny potencjał wzrostu. Mnożniki wyceny, nawet na lata 2023-24, pozostają stosunkowo niskie, zwłaszcza EV/ EBITDA. Warto przypomnieć, że oczekujemy, że do końca roku pozycja gotówkowa JSW będzie stanowić około połowę obecnej kapitalizacji rynkowej spółki" - dodano.
Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 11 lipca 2022 r. o godzinie 8.40.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
pel/ ana/
