Action przedstawił warunki restrukturyzacji zobowiązań. W przypadku części należności proponuje ich konwersję na akcje i w związku z tym planuje emisję do 16,7 mln nowych akcji - podała spółka w komunikacie.
Emisja zakładana jest w przypadku grupy 1 wierzycieli, czyli grupy głównej, obejmującej wszystkich wierzycieli poza wierzycielami drobnymi. W tym przypadku spółka proponuje umorzenie 100 proc. odsetek, spłatę 40 proc. należności głównych w 20 ratach kwartalnych, płatnych każdorazowo w terminie do końca każdego kwartału oraz konwersję pozostałych 60 proc. należności głównych na akcje dłużnika.
Kapitał zakładowy spółki miałby zostać podwyższony w drodze emisji do 16.695.700 nowych akcji serii D z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy.
Cena emisyjna jednej akcji będzie równa wartości księgowej jednej akcji spółki określonej w ostatnim (przed datą zgromadzenia wierzycieli wyznaczonego w celu głosowania nad układem) opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym spółki, przy czym nie będzie ona niższa od ceny emisyjnej w pierwszej publicznej emisji akcji spółki, tj. od kwoty 12 zł.
Korzystniejsze warunki układu otrzymują wierzyciele, którzy po otwarciu postępowania udzielili lub zobowiążą się udzielić finansowania niezbędnego do wykonania układu: spłata 70 proc. należności głównych w 20 ratach kwartalnych i konwersja 30 proc. należności głównych na akcje dłużnika.
Grupie 2 wierzycieli, posiadających wierzytelności główne nie przekraczające kwoty 50 tys. zł, Action proponuje umorzenie 100 proc. odsetek oraz spłatę 100 proc. należności głównej.
W okresie objętym restrukturyzacją spółka planuje finansować swoją działalność oraz pokrywać koszty i zobowiązania powstałe po otwarciu postępowania z: bieżącej sprzedaży składników majątku w tym w szczególności własnych zapasów magazynowych o wartości wynoszącej aktualnie 206,5 mln zł, wpływów pochodzących z istniejących obecnie i powstających w przyszłości należności, których aktualna wartość wynosi 215,3 mln zł oraz nowo zawieranych umów o finansowanie.
W ramach planu restrukturyzacji Action przedstawił prognozę na lata 2017-2021 sporządzoną przy założeniu kontynuacji działalności w postępowaniu sanacyjnym i w trakcie wykonywania układu z wierzycielami, w dwóch wariantach: konserwatywnym oraz pesymistycznym.
W obu wariantach założono, że spółka może ostatecznie przegrać procesy administracyjne dotyczące dotychczas otrzymanych decyzji administracyjnych w zakresie podatku VAT i będzie zmuszona uregulować domiarowe zobowiązania podatkowe w całości wraz z odsetkami.
Wariant konserwatywny (w tys. zł):
Jednostkowo 2017 2018 2019 2020 2021Przychody ze sprzedaży 2 566 135 2 768 262 3 100 454 3 377 557 3 631 891 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów -2 426 499 -2 599 533 -2 911 477 -3 178 446 -3 425 050 Zysk/Strata brutto ze sprzedaży 139 636 168 729 188 976 199 111 206 840 Koszty sprzedaży i marketingu -117 470 -113 970 -113 970 -113 970 -113 970 Koszty ogólnego zarządu -24 642 -24 912 -24 912 -24 912 -24 912 Pozostałe przychody i zyski 1 760 1 899 2 127 2 317 2 491 Pozostałe koszty i straty -41 303 -1 406 -1 575 -1 715 -1 845 Zysk/(Strata) operacyjny -42 019 30 339 50 646 60 830 68 605 Koszty finansowe -1 185 171 280 369 454 Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem -43 204 30 510 50 926 61 199 69 059 Podatek dochodowy -1 862 -5 797 -9 676 -11 628 -13 121 Zysk/(Strata) netto roku obrotowego -45 066 24 713 41 250 49 571 55 938
Wariant pesymistyczny (w tys. zł):
Jednostkowo 2017 2018 2019 2020 2021Przychody ze sprzedaży 1 783 513 1 923 996 2 154 875 2 347 467 2 524 234 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów -1 683 470 -1 806 118 -2 022 852 -2 205 992 -2 374 630 Zysk/Strata brutto ze sprzedaży 100 044 117 878 132 023 141 475 149 604 Koszty sprzedaży i marketingu -112 005 -102 573 -102 573 -102 573 -102 573 Koszty ogólnego zarządu -23 456 -22 421 -22 421 -22 421 -22 421 Pozostałe przychody i zyski 1 223 1 320 1 478 1 610 1 732 Pozostałe koszty i straty -40 906 -977 -1 094 -1 192 -1 282 Zysk/(Strata) operacyjny -75 099 -6 774 7 413 16 899 25 060 Koszty finansowe -1 155 140 288 286 307 Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem -76 254 -6 633 7 701 17 185 25 366 Podatek dochodowy -308 0 -1 463 -3 265 -4 820 Zysk/(Strata) netto roku obrotowego -76 562 -6 633 6 238 13 920 20 547
Action zakłada, że po spłacie zobowiązań nie objętych układem oraz wywiązując się terminowo ze zobowiązań bieżących, powinien być w stanie wygenerować do końca 2021 roku 280,6 mln zł gotówki w wariancie konserwatywnym lub 173,7 mln zł w wariancie pesymistycznym. (PAP)
jow/ asa/
