Beta jest wskaźnikiem obrazującym wrażliwość zmiany ceny danego instrumentu finansowego w porównaniu ze zmianą przyjętego benchmarku. W przypadku funduszy inwestycyjnych mówimy o zmianie wartości jednostki uczestnictwa lub certyfikatu inwestycyjnego. Wskaźnik beta może przyjmować wartości dodatnie, jak również ujemne. Wartości dodatnie wskaźnika beta świadczą o tym, że wartość tytułu uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym zmienia się zgodnie z kierunkiem zmian benchmarku.
Jeżeli wskaźnik beta jest równy jedności wówczas cena instrumentu finansowego zmienia się dokładnie tak samo jak benchmark. Wartości z przedziału (0;1) mówią, że zmiany ceny instrumentu są wolniejsze niż benchmarku. Na przykład dla beta=0,5 wzrost benchmarku o 8% skutkuje wzrostem ceny instrumentu o 4%. Jeżeli beta jest wyższy od jedności wówczas cena instrumentu zmienia się dynamiczniej niż benchmark. Im wyższą wartość przyjmuje wskaźnik beta, tym bardziej ryzykowna jest rozpatrywana inwestycja. Na przykład dla beta równego 1,2 przy spadku benchmarku o 10% wystąpi spadek wartości tytułu uczestnictwa o 12%. Beta równe zero świadczy o braku wrażliwości danego funduszu na sytuację rynkową. Jeżeli beta jest ujemny wówczas relacje zmian są odwrotne niż dla beta większego od zera.
Dodaj komentarz
