GTC miało w I kw. 2,6 mln euro zysku netto j.d. wobec 18,7 mln euro konsensusu

Grupa Globe Trade Centre miała w pierwszym kwartale 2020 roku 2,6 mln euro zysku netto jednostki dominującej wobec 19,6 mln euro przed rokiem - poinformowała spółka w raporcie rocznym. Konsensus PAP Biznes zakładał zysk netto na poziomie 18,7 mln euro, a prognozy analityków znajdowały się w przedziale 14,3-24,5 mln euro.

GTC podało, że spadek zysku netto wynika głównie ze spadku przychodów z czynszów i opłat eksploatacyjnych w połączeniu ze stratami z tytułu aktualizacji wyceny/utraty wartości aktywów, wyższymi stratami z tytułu różnic kursowych oraz wyższymi kosztami podatkowymi wynikającymi z dewaluacji walut obcych i jej wpływu na wartość środków trwałych w walutach lokalnych.

Grupa odnotowała w pierwszym kwartale 41 mln euro przychodów wobec 39,5 mln euro rok wcześniej. Konsensus PAP Biznes zakładał, że przychody grupy wyniosą 43,2 mln euro. Prognozy analityków znajdowały się w przedziale 41,5-45,1 mln euro.

Jak podano, spółka zwiększyła przychody z najmu dzięki ukończeniu i wynajęciu kompleksu Green Heart oraz otwarciu Ada Mall, Advance Business Center I i Matrix A.

"Wzrosty te zostały częściowo skompensowane sprzedażą GTC White House w trzecim kwartale 2019 r., Neptun Office Center w czwartym kwartale 2019 r. o wartości 1,5 mln euro oraz zmniejszeniem przychodów o 2 mln euro z tytułu ulg w opłatach czynszowych i opłatach eksploatacyjnych nałożonych przez rządy podczas okresu zamknięcia centrów handlowych, który rozpoczął się w drugiej połowie marca 2020 r. po wprowadzeniu środków zapobiegawczych związanych z epidemią COVID-19" - podała spółka.

GTC wskazało, że od połowy marca do połowy maja władze w sześciu krajach, w których grupa prowadzi działalność wdrożyły rygorystyczne środki w celu ograniczenia rozprzestrzeniania się wirusa COVID-19, obejmujące m.in. zamknięcie wszystkich sklepów za wyjątkiem tych, które sprzedają towary pierwszej potrzeby (takie jak sklepy spożywcze, inne sklepy z żywnością oraz apteki).

GTC prowadzi działalność w Polsce, Budapeszcie, Belgradzie, Bukareszcie, Zagrzebiu i Sofii. Grupa zamknęła wszystkie swoje centra handlowe na drugą połowę marca, kwiecień i część maja.

"Aby zapewnić ciągłość w działalności naszych centrów handlowych, wspieramy naszych najemców po ponownym otwarciu sklepów. Ta sytuacja będzie miała negatywny wpływ zarówno na naszą działalność, jak i na wartość nieruchomości, która, jak wcześniej ogłosiliśmy, w ostatnim czasie spadła o 2,7 proc." - poinformował członek zarządu Yovav Carmi.

W połowie lipca GTC podało, że spodziewa się pogorszenia wyników finansowych i straty netto w I półroczu 2020 roku ze względu na oczekiwany spadek wartości nieruchomości wobec marca i podjęcie środków w zakresie wsparcia najemców.

W trakcie zamknięcia, większość najemców GTC została zwolniona z płacenia czynszu. Jak podano, prawie wszyscy najemcy otrzymali też krótkoterminowe zniżki (do sześciu miesięcy), możliwość płacenia czynszu w ratach, rezygnację z odsetek za zwłokę i opłat za usługi w zamian za przedłużenie.

GTC podało, że na dzień bilansowy utrata przychodów z czynszów i przychodów z tytułu usług na skutek pandemii wyniosła 2,06 mln euro.

"Gdy jednak spojrzymy na statystyki centrów handlowych po ich ponownym otwarciu, wydają się one zachęcające" - ocenił Yovav Carmi.

GTC podało, że w czerwcu odnotowuje w Polsce stopniowy wzrost do 82 proc. poziomu obrotów za 2019 rok w Galerii Północnej i 81 proc. w Galerii Jurajskiej. W Belgradzie w czerwcu obroty wyniosły 90 proc. obrotów za 2019 rok, w Zagrzebiu 87 proc., a w Sofii 57 proc.

"Grupa podobnie jak wielu innych wynajmujących na rynku, prowadzi aktywny dialog z najemcami dotyczący wyników ich działalności biznesowej i zdolności do regulowania zobowiązań. Średnia skuteczność Grupy w zakresie ściągania należności zazwyczaj wynosi ponad 99 proc. Ściągnięto ponad 93 proc. czynszu i innych opłat zafakturowanych w I kwartale 2020 r." - dodano.

W reakcji na zaistniałą sytuację rynkową, GTC zdecydowało się na ograniczenie niekrytycznych kosztów operacyjnych, odroczenie projektów budowlanych, wobec których nie podjęto wiążących zobowiązań, odroczenie wydatków inwestycyjnych, poza niezbędnymi oraz zatrzymanie w spółce całości zysków wypracowanych w roku 2019.

Na koniec marca portfel nieruchomości GTC obejmował 46 ukończonych budynków komercyjnych (41 biurowych i 5 handlowych), 3 budynki biurowe w budowie, grunty przeznaczone pod zabudowę komercyjną i grunty pod zabudowę mieszkaniową przeznaczone na sprzedaż. Jak podano, 3 biurowce, które są w budowie, po ukończeniu i stabilizacji przyniosą przychody z czynszu w wysokości 11,1 mln euro.

Strata netto z aktualizacji wartości aktywów GTC wyniosła 6 mln euro wobec 7 mln euro zysku przed rokiem i wynika głównie z dewaluacji Ada Mall w wysokości 3 mln euro, spowodowanej dłuższym niż oczekiwano okresem stabilizacji.

Grupa podała, że FFO I (zysk przed opodatkowaniem, pomniejszony o podatek dochodowy zapłacony i skorygowany o transakcje bezgotówkowe) wyniosło w pierwszym kwartale 18 mln euro - tak jak przed rokiem.

Wskaźnik EPRA NAV (kapitały własne pomniejszone o udziały niekontrolujące i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego związanego z wartością godziwą nieruchomości i instrumentów pochodnych) wzrósł na koniec marca do 1.208 mln euro wobec 1.200 mln euro na koniec grudnia. EPRA NAV na akcję wzósł rdr do 2,49 euro z 2,47 euro.

Zadłużenie GTC w bankach i obligacjach wyniosło na koniec marca 1.225 mln euro wobec 1.205 mln euro na koniec grudnia. Średnia zapadalność długu wyniosła 4,2 lata, a średnia ważona stopa procentowa wyniosła 2,6 proc. w skali roku. Wskaźnik zadłużenia netto do wartości nieruchomości (LTV) ukształtował się na poziomie 44 proc. i nie zmienił się wobec grudnia.

Grupa planuje dotrzymania zobowiązań w zakresie obsługi zadłużenia. Jak podano, na koniec marca GTC posiadało środki pieniężne w wysokości 196,5 mln euro.

---

Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW. (PAP Biznes)

sar/