Analitycy DM Banku BPS, w raporcie z 2 grudnia, podwyższyli cenę docelową akcji NTT System do 7,5 zł z 7 zł.
Analitycy oceniają wyniki spółki po trzecim kwartale 2022 r. jako umiarkowanie dobre i na poziomie zysku netto zbliżone do ich oczekiwań.
"Finalnie podwyższamy naszą wycenę do 7,5 za 1 akcję (z 7,0 zł), co wynika z aktualizacji danych w modelu DCF, wzrostu mnożników spółek porównawczych oraz spadku stóp dyskonta. Biorąc pod uwagę bieżącą cenę rynkową akcji wciąż widzimy potencjał do wzrostu wartości spółki" - napisano.
DM Banku BPS wskazuje, że najważniejszym segmentem spółki pozostaje niezmiennie dystrybucja podzespołów, akcesoriów, peryferiów i elektroniki użytkowej, której łączna sprzedaż wyniosła 209,1 mln zł (wzrost o 6,1 proc. rdr i 8,6 proc. kdk). W drugim najważniejszym segmencie dystrybucji komputerów i tabletów innych producentów także odnotowano wzrosty rdr (+0,6 proc.) i kdk (+24,5 proc.).
"Pewnym zaskoczeniem pozostaje prężnie rozwijany dotychczas segment sprzedaży produktów własnej produkcji i przetworzonych, który w ujęciu rocznym wypracował wzrost (+24,2 proc.), a w ujęciu kwartalnym miał miejsce spadek aż o 38,8 proc." - napisano.
"Mimo niepewnego otoczenia makroekonomicznego utrzymujemy nasze prognozy. Jednym z głównych czynników ryzyka pozostaje inflacja zwiększająca presję kosztową oraz wpływająca negatywnie na wielkość dochodu rozporządzalnego gospodarstw domowych. Z punktu widzenia kształtowania się rentowności pozytywnie postrzegamy wstrzymanie cyklu zacieśniania polityki monetarnej oraz umocnienie złotego względem dolara i euro (walut rozliczeniowych zakupów towarów importowanych)" - dodano.
Materiał został opracowany przez Dom Maklerski Banku BPS na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorami raportu, którego pierwsze udostępnienie nastąpiło 2 grudnia o godz. 8.40, jest Łukasz Bryl.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM Banku BPS. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ ana/
