Oceny jakości funduszy inwestycyjnych

Dziś trudno jest zorientować się w gąszczu działających funduszy, który z nich jest najlepszy i odpowiada naszym preferencjom. Problem staje się coraz większy, gdyż liczba funduszy z każdym rokiem rośnie. W sukurs inwestorom przychodzą wskaźniki finansowe.

1. Wartość porównawcza wskaźników

2. Information Ratio

3. Tracking Error

4. Beta

5. Wskaźnik Sharpe'a

6. Wskaźnik Treynora

7. Wskaźnik Jensena

8. Odchylenie standardowe

9. Benchmarki

SAFU

Benchmarki SAFU są skonstruowany w oparciu o średnią arytmetyczną stopę zwrotu funduszy charakteryzujących się taką samą polityką inwestycyjną.

Nazwa benchmarków składa się z dwóch członów: skrót SAFU oraz oznaczenia nazwy grupy funduszy, których dotyczy.

SAFU-AKP_MS akcji polskich małych i średnich spółek
SAFU-NIE_UN nieruchomości uniwersalne
SAFU-AKP_UN akcji polskich uniwersalne
SAFU-OKP_UN ochrony kapitału polskie uniwersalne
SAFU-AKP_XX akcji polskich pozostałe
SAFU-OKZ_UN ochrony kapitału zagraniczne uniwersalne
SAFU-AKPW_MS akcji polskich małych i średnich spółek (waluta)
SAFU-PDE_UN dłużne euro uniwersalne
SAFU-AKZ_EM akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące
SAFU-PDEW_UN dłużne euro uniwersalne (waluta)
SAFU-AKZ_EU akcji zagranicznych europa rynki rozwinięte
SAFU-PDP_UN dłużne złotowe uniwersalne
SAFU-AKZ_GL akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte
SAFU-PDP_XX dłużne złotowe pozostałe
SAFU-AKZ_NE akcji zagranicznych Europa rynki wschodzące
SAFU-PDU_UN dłużne dolarowe uniwersalne
SAFU-AKZ_US akcji zagranicznych amerykańskie
SAFU-PDUW_UN dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)
SAFU-AKZ_XX akcji zagranicznych pozostałe
SAFU-PDX_XX dłużne zagraniczne pozostałe
SAFU-AKZW_EM akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące (waluta)
SAFU-PDXW_XX dłużne zagraniczne pozostałe (waluta)
SAFU-AKZW_EU akcji zagranicznych Europa rynki rozwinięte (waluta)
SAFU-RPP_UN gotówkowe i pieniężne uniwersalne
SAFU-AKZW_GL akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte (waluta)
SAFU-SEK_UN sekurytyzacyjne uniwersalne
SAFU-AKZW_NE akcji zagranicznych Europa rynki wschodzące (waluta)
SAFU-SWP_UN stabilnego wzrostu polskie uniwersalne
SAFU-AKZW_US akcji zagranicznych amerykańskie (waluta)
SAFU-SWP_XX stabilnego wzrostu polskie pozostałe
SAFU-AKZW_XX akcji zagranicznych pozostałe (waluta)
SAFU-SWZ_XX stabilnego wzrostu zagraniczne pozostałe
SAFU-MIP_UN mieszane polskie uniwersalne
SAFU-SWZW_XX stabilnego wzrostu zagraniczne pozostałe (waluta)
SAFU-MIP_XX mieszane polskie pozostałe
SAFU-MIPW_UN mieszane polskie uniwersalne (waluta)
SAFU-MIPW_XX mieszane polskie pozostałe (waluta)
SAFU-MIZ_NE mieszane zagraniczne Europa rynki wschodzące
SAFU-MIZ_XX mieszane zagraniczne pozostałe
SAFU-MIZW_XX mieszane zagraniczne pozostałe (waluta)

Źródło: Analizy Online

IRFU

Benchmark IRFU-akp jest skonstruowany w oparciu o indeks rynku akcji WIG oraz subindeks opisujący zachowanie się płynnej część portfela IBS-52. Jego konstrukcja oparta jest na średniej ważonej strukturą stopie zwrotu subindeksów, których udziały wynoszą: 75% indeks WIG, 25% IRP WIBID 1M.

Benchmark IRFU-mip jest skonstruowany w oparciu o indeks rynku akcji WIG oraz indeks opisujący sytuację na rynku polskich obligacji skarbowych IROS. Jego konstrukcja oparta jest na średniej ważonej strukturą stopie zwrotu indeksów, których udziały wynoszą po 50%.

Benchmark IRFU-pdp jest skonstruowany w oparciu o indeks opisujący zachowanie się rynku polskich obligacji skarbowych IROS, którego udział wynosi 100%.

Benchmark IRFU-rpp jest skonstruowany w oparciu o indeks opisujący sytuację na pieniężnym IRP_WIBID_1M, którego udział wynosi 100%.

Jan Mazurek

POPRZEDNIA: Odchylenie standardowe