DM BZ WBK, w raporcie z 11 maja, rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Dino Polska od zalecenia "kupuj" z ceną docelową w wysokości 130 zł.
W ocenie analityków DM BZ WBK, pomimo wysokiej wyceny wskaźnikowej, Dino jest w stanie generować dwucyfrowe wzrosty wyników finansowych w kolejnych latach. Dodano, że pomimo szybkiego wzrostu w minionych latach, Dino kontroluje tylko 2 proc. rynku, podczas gdy lider posiada na nim aż 19-proc. udział.
"Przy okazji IPO Dino oceniła potencjał rynkowy na ok. 1,2 tys. placówek do 2020 r. i 2,7 tys. w dłuższej perspektywie. Pierwsza z podanych wartości powinna zostać bez trudu przekroczona; druga również mieści się w zasięgu przedsiębiorstwa" - napisano.
Zdaniem autora raportu, polski rynek FMCG definiują obecnie dwa trendy: konsolidacja wokół nowoczesnego handlu i wygoda zakupów, a Dino Polska jest w stanie korzystać na obu z nich.
DM BZ WBK spodziewa się średniorocznego wzrostu sprzedaży spółki w latach 2018–20 na poziomie 29,3 proc. z uwagi na otwieranie nowych sklepów i w dalszym ciągu solidny wzrost sprzedaży porównywalnej - broker zakłada, że tzw. sprzedaż like for like Dino w tym okresie wzrośnie kolejno o 15,6 proc., 12 proc. i 10 proc.
"W przypadku zysku EBITDA oczekujemy w latach 2017–20 średniego wzrostu o 32,2 proc. rocznie przez utrzymujący się wzrost siły przetargowej i korzyściom płynącym z dźwigni operacyjnej" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu DM BZ WBK. Jego pierwsza dystrybucja nastąpiła 11 maja o godzinie 7.20. Autorem raportu jest Tomasz Sokołowski.
W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje.
kuc/ gor/
