Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 17 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji Banku Handlowego do 64,4 zł z 67,86 zł wcześniej, podnosząc jednocześnie rekomendację do "kupuj" z "trzymaj".
Raport został przygotowany przy kursie 53,4 zł.
"Podwyższamy długoterminową rekomendację fundamentalną do +kupuj+ (poprzednio +trzymaj+) dla walorów banku, ponieważ w naszej ocenie bieżący kurs akcji znajduje się poniżej wyceny godziwej po ostatnich spadkach. Uważamy, że w ostatnich miesiącach kurs akcji banku został niezasłużenie ukarany w związku z problemami jednego z klientów korporacyjnych (Kania), chociaż dotychczas mógł się pochwalić osiągnięciami na polu zarządzania ryzykiem kredytowym" - napisano w raporcie.
"Wspomniane załamanie traktujemy jako +wypadek przy pracy+ i oceniamy poziom zawiązanych rezerw w II kw. br. jako odpowiedni" - dodano.
Jak wskazali analitycy, za inwestycją w Handlowy przemawia solidna pozycja kapitałowa gwarantująca wypłatę powtarzalnej dywidendy, koncentracja na wysokomarżowych segmentach działalności detalicznej (karty kredytowe i consumer finance), sprawna struktura operacyjna nieobciążona siecią placówek.
"Jednocześnie Handlowy generuje większy od średniej sektora wynik na transakcjach instrumentami dłużnymi i na transakcjach walutowych" - napisano.
Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 18 lipca o godzinie 8.15.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu, którego autorem jest Michał Sobolewski. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pel/ asa/
