Trigon DM podniósł rekomendację dla Grupy Azoty z "trzymaj" do "kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji na poziomie 82 zł.
We wtorek na zamknięciu sesji za papiery firmy płacono 68,74 zł.
"Nawozy znajdują się w dołku cyklu koniunkturalnego, co wraz z poprawą outlooku na kolejne kwartały przełożyło się na wzrosty kursów producentów nawozów w ostatnich tygodniach. Mix pozytywnych czynników w nawozach jest pochodną poprawy bilansu podażowego na moczniku od 2018 r., wzrostów cen pszenicy, otoczenia wysokich cen węgla w Azji i problemów podażowych na Ukrainie" - napisano w raporcie.
"Ważnym triggerem mocnych wyników w nadchodzącym okresie będzie segment tworzyw, który mimo zakładanej normalizacji marż powinien generować w kolejnych latach co najmniej 250 mln zł EBITDY, dzięki efektom nowej instalacji poliamidów w Tarnowie. Perspektywa poprawy w nawozach i powtarzalnych wyników w tworzywach nie uzasadnia naszym zdaniem największego dyskonta ATT wobec Yary od 2012r. Znaczny wzrost capexu w kolejnych latach będzie ciążył na FCF i potencjale dywidendowym, ale naszym zdaniem projekty mają dodatnie NPV i w dużej części będą realizowane z partnerami w formie SPV" - dodano. (PAP Biznes)
mbl/ asa/
