DM PKO BP, w raporcie z 7 czerwca, obniżył rekomendację dla Grupy Azoty do "sprzedaj" z "trzymaj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 55 zł.
Raport wydano przy kursie 67,75 zł. We wtorek na zamknięciu sesji za papiery firmy płacono 68,95 zł.
"Otoczenie sektora nawozowego pozostaje niekorzystne z uwagi na niskie ceny zbóż, nadpodaż i wzrost cen gazu rdr. Silny segment tworzyw sztucznych i chemii oraz dyscyplina nakładów operacyjnych znacznie zniwelują słabe wyniki segmentu nawozów, ale ich wsparcie nie jest wystarczająco duże, by zapewnić fundamentalny potencjał wzrostu ceny akcji w obliczu szacowanej przez nas średniej EBITDA 1,24 mld zł w okresie 2017-19" - napisali analitycy.
W maju Grupa Azoty zaktualizowana średnioterminową strategię, przedstawiając cele finansowe do 2020 r., zakładające marżę EBITDA 14 proc. i ROCE 10 proc.
"W oparciu o prognozy wyników dla spółki uważamy, że wyznaczonych celów w zakresie rentowności operacyjnej i stóp zwrotu nie da się osiągnąć w horyzoncie 1-3 lat" - informuje DM PKO BP.
Analitycy szacują średnią marżę EBITDA w latach 2017-2019 na 13 proc. (ok. 14 proc. w długim terminie), a ROCE na 5 proc. (ok. 6 proc. w długim terminie). (PAP Biznes)
morb/ ana/
